【社会责任信息披露：研究述评与展望】社会责任信息披露

　　社会责任信息披露的研究始于美国，20世纪70年代就有学者实证研究了社会责任信息披露的价值。国内研究起步较晚，但随着我国不断重视企业社会责任，公司所披露的社会责任信息也逐渐增多，其研究将逐渐成为国内会计研究领域的热点。笔者通过阅读国内外已有文献，发现当前社会责任信息披露研究主要涉及披露形式与评价方法、影响因素、披露价值和市场反应这四个方面。
　　一、社会责任信息披露形式与方法
　　（一）社会责任信息披露形式　社会责任信息披露主要形式有强制披露和自愿性披露。前者指根据法律规定应当在董事会报告中提及的社会责任履行情况的信息；后者指除董事会报告中披露社会责任信息外，在其他部分对社会责任信息的披露（Kavitha & Anita，2011）。总的来说，自愿性披露比强制性披露部分所披露的内容更多更广（Cowan & Gadenne，2005）。Abbott和Monsen（1979）通过选取1974年财富榜500强企业的450家企业作为样本，实证研究发现自行披露社会责任信息是衡量企业社会责任履行的具有重要技术优势的披露形式。Waller和Lanis（2009）发现在所研究的广告行业前六的公司中，有4家公司在其财务报告中自愿性加入了企业社会责任部分。
　　目前国内外企业对社会责任信息披露主要以自愿性披露为主。黎精明（2004）利用案例研究的方法，从六家企业所公开披露信息的信息中抽取出社会责任信息，发现企业可通过网站、定期报告、招股说明书等形式披露会计基础型和非会计基础型的社会责任会计信息。阳秋林（2005）探讨了我国建立社会责任会计信息披露的目标和原则，提出我国企业社会责任会计信息披露模式应以传统的三大会计报表为核心，即社会资产负债表、社会利润表和社会现金流量表。然而，宋献中和龚明晓（2007）通过对我国上市公司会计年报中社会责任信息质量进行实证分析，提出由于当前国内信息披露监管制度的缺乏，会计年报可能并不是披露社会责任信息首选形式。
　　（二）社会责任信息披露评价方法 早期， Abbott和Monsen （1979）通过对财富500公司年度报告中社会责任信息进行分析，得到SID（Social Involvement Disclosure）指数。然而，指数法缺陷在于，只关注数量而不关注质量。Lang和Lundholm（1993）指出，国外会计学者目前多采用AIMR提供的信息披露指数来度量社会责任信息的质量。Simpson和Theodor（2002）通过选取1993年和1994年的385家国有银行作为样本，认为CRA评分体系（Community Reinvestment Act ratings）是评价社会责任信息披露的较好方式，由于其关注披露信息的质量，较于指数法是一个进步。
　　沈洪涛等（2006）使用三值打分法评价年报中的社会责任信息质量，它考虑了信息的数量和质量水平，但忽略了信息的价值应当与信息的目标相关。目前，国内多采用指数法分析企业会计年报中社会责任信息质量。李正和向锐（2007）采用文献回顾的方法研究了社会责任信息披露质量的衡量，得出指数法是当前我国企业社会责任信息披露评价的最佳方法，并在文章最后使用指数评分分析了上海证券交易所642家上市公司年度报告，发现我国企业在员工、产品质量等方面信息披露质量较高，但在环境、社区等问题披露较少。
　　二、社会责任信息披露影响因素
　　（一）企业内部角度 由于社会责任信息披露是企业的自愿性行为，因此是否披露，披露多少很大程度上取决于企业自身的因素。从企业自身角度看，已有文献主要从企业的本身的情况，包括企业的性质、规模、财务等因素，和企业高层管理人员的个人价值或经营理念两个大的方面进行研究，发现其与社会责任信息披露之间的关系。
　　（1）企业情况。第一，企业性质。阳秋林（2002）通过分析五家公司2000年的年报，得出国有企业及集体企业在社会责任信息披露方面要好于私营企业的结论。第二，企业规模。Hackston 和Milne（1996）选取在新西兰证券交易所上市的其中47家最大的企业，通过阅读其年报中披露的社会责任信息，利用回归方法最终发现，企业规模与企业披露的社会责任信息的多少显著相关，并且在受公众关注度越高的企业中二者关系更为显著。Douglas等（2004）使用内容分析法对爱尔兰的六大银行进行研究，发现规模最大的公司一般都会披露各种类型的社会责任信息，因而企业规模是社会责任信息披露的主要影响因素之一。Webb 等（2009）通过对美国五个行业的50家上市公司进行研究，发现规模不同的企业在社会责任信息披露上存在差异。沈洪涛（2007）发现公司规模越大，越倾向于披露社会责任信息。第三，财务因素。刘长翠和孔晓婷（2006）利用社会贡献率的统计方法对沪市样本公司2002年到2004年数据进行分析，得出目前上市公司对社会的贡献状况和公司的财务表现相关性不大的结论。然而，沈洪涛（2007）却指出，盈利能力越好的公司越倾向于披露公司社会责任信息；但是，公司财务杠杆和再融资需求并不影响对社会责任信息披露。第四，其他因素。企业自身角度与社会责任信息披露的关系，其他学者还提出了企业透明度、企业形象管理和企业上市的情况也可能对企业社会责任信息披露产生影响。Branco和Rodrigues（2008）通过研究葡萄牙2004年上市公司在网站上披露的社会责任信息，以及将网站上的信息与2003年年度报告中披露的社会责任信息进行对比，研究发现透明度更高的企业会披露更多的社会责任信息。Adkins（1999），Darby（1999）也认为社会责任信息披露是一种企业营销的工具，企业通过建立公共关系，传递出企业创造或者保持良好形象的信号。因此，提升企业形象是企业进行社会责任信息的披露的一大动机。Hackston 和Milne（1996）发现，在多个证券交易所上市的公司会披露更多的社会责任信息。沈洪涛（2007）也指出，企业的上市地点对公司社会责任信息披露有显著影响。