资金管理方案【基于BOT项目的高速公路运营资金管理方案浅析】

　　【摘 要】随着经济的快速发展，高速公路也加快了发展的脚步，而对于其运营资金的管理更是重中之重。作为高速公路建设的运营模式—BOT项目备受关注。本文阐述了基于BOT项目高速公路的运营资金管理的几个问题，希望能带来借鉴和探讨。
　　【关键词】BOT项目；运营资金
　　引言
　　BOT实质上是基础设施投资、建设和经营的一种方式，即为基础设施特许权。以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。政府对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格可以有所限制，但保证私人资本具有获取利润的机会。整个过程中的风险由政府和私人机构分担。当特许期限结束时，私人机构按约定将该设施移交给政府部门，转由政府指定部门经营和管理。
　　1 BOT 项目在高速公路的应用
　　1.1 高速公路BOT模式的可行性。
　　一般来说，高速公路建设需要的大量的资金。高速公路招商碰到的第一个难题就是各项目的投资回报率偏低。尽管高速公路的建设具有巨大的社会经济效益，但项目本身却因财务回报低而无法吸引投资，这就是经济学所谓的市场失灵。BOT项目要具有可经营性，实现财务效益和社会效益的统一，是市场机制能够在基础设施领域发挥资源配置作用的前提，因此政府要做的第一件事就是提高项目的财务回报、降低投资的风险，通过政策扶持和经济资助，提高高速公路网的可经营性。
　　1.2 高速公路的BOT运作模式。
　　针对每个高速公路项目，管理部门可通过BOT招标或议标选定投资者，投资者发起成立项目公司，由管理部门代表政府，授予项目公司特许经营权，经营期限一般是25年，经营期满项目设施无偿交给政府。以项目为基础设立公司，项目公司采用项目融资方式。针对每个项目都设立了项目公司，作为特许经营权的接受方，项目公司贷款以项目收费经营权质押取得，偿还贷款为以项目收益为限。投资者作为项目的发起人，出资不低于总投资的30％作为项目公司的资本金，其他部分由项目公司以收费经营权质押向银行贷款。
　　2 BOT项目高速公路运营资金管理
　　高速公路项目建成后，收入和支出的资金量非常之大。将资金管理视为重点来管。资金管理的要点和要求是：资金管理作为公司财务管理的中心，始终贯穿在公司运营管理活动的全过程，资金管理水平同时也制约着公司运营管理水平的提升，所以它是一项必须常抓不懈的工作。资金管理的好坏不仅是衡量一个单位财务管理水平的重要标志，而且直接影响到一个单位的经济效益，甚至关系到公司的生存与发展，所以必须加强资金管理。
　　具体方案：
　　（1）进一步完善资金管理办法，加强现金、银行存款和车辆通行收费的资金安全管理。
　　（2）资金管理要以提高资金管理水平，增加资金使用效益为目的。公司要制订资金使用计划和各项费用开支计划，做到按计划控制，增强计划的可操作性，使公司的资金管理更为合理。管理人员要切实有效地抓好计划控制这一关键环节，要合理地控制差旅费、招待费等非生产性管理费用。同时，备用金管理作为资金管理的一个组成部分要纳入资金管理工作的范畴。
　　（3）制定行之有效的还贷计划，控制财务风险，保障企业持续稳定发展。公路建成营运后，一方面用于日常开支，另一方面要还本付息。因此，企业把还本付息纳入全面预算范畴，在确定收入、支出计划后，编制还本付息计划。编制计划时注重营运资金的持有量。营运资金持有量的高低，影响项目的收益和风险。较高的营运资金持有量，会有较大把握地按时支付到期债务，及时供应运营支出的资金，从而保证经营活动平稳进行，风险性较小。企业在收益和风险之间进行衡量，确定最优的资金存量与流量结构，形成一种资金有序流动和优化配置的调节机制，一方面要用好用活收费沉淀资金，另一方面要控制风险，促使企业自我持续滚动发展。
　　（4）充分利用现金流控制工具，使现金流在企业经营活动中良性循环。重点是做好企业财务计划、编制现金预算和现金流量表、预算财务报表、资本预算和进行现金流量分析，为现金流量控制和资金管理提供信息和依据。
　　（5）加强运营资金的管理和控制，公司资金管理的目标是提高资金使用效益，保证资金的支付能力。
　　（6）从管理机制上，推行全面预算管理，强化资金预算管理。要建立和完善预算编制、审批、监督、考核的全面预算控制体系。预算范围由单一的经营性资金收支计划，扩大到全面资金预算。预算主体包括公司内部各独立核算单位。预算编制采取逐级编报、逐级审批的办法，预算一经确定，即成为公司内部组织运营管理活动的法定依据，不得随意更改。针对公司的特点，实施资金预算管理应遵循以下程序：第一，自下而上逐级编制资金预算计划。第二，自上而下，通过一定的会议形式审批预算。第三，执行严密的预算调整程序。第四，建立严格监督和考核制度。非生产经营是跟生产经营相对联系不太紧密的资金，这部分资金须本着节俭、适度的原则，力求压缩总额开支。
　　（7）从监控制度上，进一步加强资金周转各环节的可控性。这是对推行全面预算管理的补充。将资金管理贯穿于公司运营管理的各个环节，严把资金的出入关口，对运营管理各个环节产生的资金进行严格管理。监控的重点应包括：一是资金收入方面：应收款项是否应收未收或缓收；资金是否及时回笼；处置资产的审批及款项收回等，当期的实际资金收入与预算收入差异及原因。二是资金支付方面：应付款项是否存在支付风险；大额资金的立项、审批、支付是否合规；当期的实际资金支出与预算是否存在差异及其原因分析。
　　（8）从技术手段上，灵活运用资金结算工具，提高资金使用效果。公司应立足现实，探索实施资金集中管理的做法。一是建立、完善内部财务制度，实施资金的集中管理，及时调剂余缺。建立财务制度，严格控制多头开户和资金账外循环，实现了内部资金的集中管理、统一调度和有效监控。计财部一个口径对银行，各基层单位除保留日常必备的费用账户外，统一在计财部进行资金管理，可以发挥计财部资金管理作用。二是与银行协作，探索、实施结算方式。将公司资金汇兑业务虚拟在一个总账户下运行，减少了同行资金调度，减少了提前汇到异地银行的资金。降低了财务风险。
　　（9）从经营理念上，强化全员参与的成本管理意识。资金管理的范畴涉及公司管理的方方面面，在经营理念上，发挥公司的优势，从源头加强控制。另一方面要从支出上加强控制，必须强化全员全方位的成本控制，配合以上各项措施走精细化管理的路子。综上，公司要保证公司资金的良性循环。在资金管理上必须建立一套行之有效的管理制度，从完善机制、健全制度入手，努力使资金运行的各个环节处于可控状态，优化资金结构，盘活沉淀资金，加大监控力度，规避资金风险，提升财务管理水平。
　　3结束语
　　高速公路资产作为一种准公共物品，如何有效地按照市场经济的机制去运作和发展，提高高速公路资产的使用效率,同时,也为外资和社会资金投资高速公路提供畅通的途径，正成为高速公路行业目前亟待解决的一个重要问题。高速公路 BOT 项目，主要目的是通过投资获取高速公路收费权，通过收费等一系列经营活动收回投资并取得合理的回报。因此，从成本与效益的角度分析运营效果十分必要。
　　参考文献：
　　[1]陈 峰.试述BOT 融资方式及其在我国推行的法律对策[J].上海投资,1998,(1): 57- 69.
　　[2]王娟.BOT 融资方式及其有关问题浅析[J].交通财会,2001,169(8): 24-25.