融资融券知识 [融资融券业务基础知识介绍]

融资融券业务基础知识介绍

1、什么是融资融券交易？

答：融资融券交易是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入交易所上市证券或借入交易所上市证券并卖出的行为。

2、融资融券交易与普通证券交易的区别？

答：融资融券交易与普通证券交易的区别参见下表：

3、融资融券交易的推出有何意义？

答：融资融券交易具有四大功能：

（1）价格发现功能：融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的价格，使价格能更充分地反映证券内在价值。

（2）市场稳定功能：完整的融资融券交易，一般要通过方向相反的两次买卖完成，即融资买入证券的投资者，要通过卖出所买入的证券偿还向证券公司借入的资金；融券卖出的投资者，要通过买入所卖出的证券偿还向证券公司借入的证券。因此，融资融券机制具有一定的减缓证券价格波动的功能，有助市场内在的价格稳定机制形成。

（3）增强流动性功能：融资融券市场可在一定程度上放大证券供求，增加市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性。

（4）风险管理功能：融资融券交易不仅可以为投资者提供新的交易工具，而且还有利于改变证券市场“单边市”的状况，方便投资者规避市场风险。

4、什么是信用证券账户？

答：信用证券账户是证券公司根据投资者申请，按照登记结算公司的规定，为其开立的实名信用证券账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

投资者用于一家交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。投资者信用证券账户与其普通证券账户的姓名或名称、身份证件号码应当一致。

5、什么是信用资金账户？

答：信用资金账户是指投资者在证券公司指定的存管银行开立的实名资金账户，该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金明细数据。投资者只能开立一

个信用资金账户。

6、什么是标的证券？

答：标的证券是指在交易所上市交易的，经交易所认可，可作为融资买入的证券和融券卖出的证券。证券交易所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足证券交易所规定的证券范围内审核、选取试点初期标的证券的名单，并向市场公布。

交易所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单。

证券公司可根据自身业务经营情况、市场状况等因素，自行确定标的证券范围，但证券公司公布的标的证券名单，不得超出交易所公布的范围。

7、什么是保证金？哪些证券可充抵保证金？

答：保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取一定比例的资金。保证金可以是现金，或可充抵保证金证券。

可充抵保证金证券：是指标的证券和证券公司认可的其他可用以充抵保证金的证券。交易所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单。证券公司认可的可充抵保证金证券名单不得超出交易所的范围。

8、以证券充抵保证金时如何计算保证金金额？

答：充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按一定的折算率进行折算。交易所可根据市场情况调整可充抵保证金证券市值的计算方法、折算率。证券公司公布的折算率不得高于交易所公布的折算率。

9、什么是担保物？

答：担保物是指证券公司向投资者收取的保证金，以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款。即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。

投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及证券交易所公布的标的证券范围以外的证券。

10、什么是维持担保比例，维持担保比例的作用是什么？

答：维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

维持担保比例计算公式为：

维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) ×100%

维持担保比例可反映出投资者资产负债情况，证券公司以此作为监控投资者的融资融券交易风险的指标之一。

11、什么是授信额度？

答：授信额度是指证券公司根据投资者资信状况、担保物价值、市场情况、及自身财务安排等综合因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。