会计稳健性_关于会计稳健性的探究

　　稳健性本质上是一项限制性的会计信息质量特征。由于存在不确定性和风险，适度的稳健性有助于保证会计信息的可靠性和相关性。在我国，会计环境尤其是制度环境对稳健性的应用有深刻影响，会计稳健性的研究仍在起步阶段，尚有很多问题需要探索。
　　一、稳健性的定义
　　稳健主义作为受托责任会计的一项重要原则，随着会计从经营责任报告向为投资者决策提供有用信息的转移而变得不适宜。稳健主义虽被继承下来了，但已由一项占主导地位的会计原则退居为处于附属地位的会计惯例，作为对其他主要会计原则的修正。对稳健性原则的规范性研究若隐若现地体现在监管机构与准则制定委员会对会计信息质量特征频频的界定里。国际会计准则委员会(IASB)在其概念框架中定则是这样定义的：“谨慎性是在不确定的条件下，需要运用判断作出必要的估计中包含一定程度的审慎。比如资产或收益不可高估，负债或费用不可低估”。
　　需要特别指出的是，稳健性并不意味着报告最低的资产与收入、最高的负债与费用。美国财务会计准则制定委员会(FASB)曾明确地反对将稳健性定义为蓄意地低报股东权益，在SFAC2中指出：“财务报告中的稳健性不应再意味着蓄意地、一贯性地低估净资产和利润……。稳健性不要求将收益的确认递延至收益存在的充分证据变成现实之后，也不要求在充分的证据已产生之前确认损失”。
　　二、会计稳健性的计量方法
　　Watts(2003)总结了会计稳健性的三种度量方法，即净资产计量、盈余应计计量、盈余股票回报关系计量。
　　首先是净资产度量方法。这种方法又可以分为估价模型法和账面价值一市场价值比率法。常用的是Feltham的净资产账面值与市值之比的计量模型，即假定资本市场是有效的情况下企业净资产的账面价值相对于市场价值被低估的可能性越大，会计稳健性程度就会越高。Beaver和Ryan使用账面资产一市场价格比作为稳健性的度量找到了其存在的证据，他们以账面市价比为因变量，对年度哑变量和公司哑变量、公司本期和前5年的市场回报作回归，通过公司哑变量的系数来表示各公司会计稳健性的程度高低。
　　再次是盈余应计计量。Basu假设负的盈余变化比正的盈余变化更容易在次年发生转变。Basu通过将盈余变化与期初股价的比例和滞后的盈余变化(分别为正和负)作回归，正的盈余变化的系数并非显著不等于零，意味着正的盈余变化是持续的和非逆转的。与之相对应的负的盈余变化的系数显著为负，值为一0.69，虽然没有达到—1的程度（一1说明负的盈余变化完全是暂时的)。由于稳健性会导致会计盈余更多的是体现对坏消息的反应，因此就可能使得盈余与应计之间出现偏差，那么稳健性的程度的就可以用盈余和应计的偏度来表示，偏度越大代表会计稳健性程度越高。
　　再就是盈余股票回报关系计量。Basu使用反向回归法对会计稳健性进行了度量检验，与其他的净资产计量和应计计量相比较，Basu的盈余／回报反向回归模型，被认为是对会计稳健度的整体度量，受到了广泛关注和应用。
　　众多中外学者利用此模型来衡量会计稳健性，并根据他们研究的实际情况对模型提出了改进。其方程为：Pc．百A：．Io it一∞ + 1*RETit+q2*D*RETit+a3*D+CitI-it- 1其中：EPSi 表示i公司第t年的每股税后净收益；Pi 一I表示第t-i年年末的股票价格；RETit表示i公司第t年的年股票收益率；D是哑变量，当RETi 小于0时取1，当RETi 大于0时取0；Ei 是随机误差项。该模型中，al代表盈余对好消息的反应，al+ 2代表盈余对坏消息的反应，而有几家公司就能计算得到多少个a1和al+a2。a2来表示非对称性和及时性，它的值越大表明会计处理越加稳健，这种方法在很多经验研究中都得到了应用。
　　三、会计稳健性的经济后果
　　会计稳健性的经济后果体现于多个方面，彼此之间具有紧密的联系。会计稳健性有助于企业及时向利益相关者传递信号，缓解信息不对称，降低代理成本，保护投资者的利益；而企业融资效率和投资效率的提升是会计稳健性经济后果的具体体现：在企业融资方面，会计稳健性有助于增加企业获得外部债务融资和股权融资的机会，降低融资成本，提高融资效率，融资效率的提高又会进一步影响到企业的投资效率，减少投资过度与投资不足。
　　从国内外关于会计稳健性的研究文献可以发现，会计稳健性的研究呈现出以下的路径，早期是对会计稳健性的存在性进行验证，其次，对会计稳健性的形成原因即影响因素进行研究，最后，检验会计稳健性对经济活动产生的实际影响，即经济后果的研究。从国外的研究现状看，会计稳健性经济后果的研究兴起于本世纪初，FASB和IASB联合框架征求意见稿
　　的出台之后相关文献的数量呈上升趋势。而我国学者虽然已经通过大量研究检验了我国会计稳健性的存在性以及会计稳健性的形成原因或影响因素，但关于会计稳健性经济后果的研究却刚刚起步，还存在很大的研究空间：
　　从研究背景看，我国特殊的制度环境为会计稳健性经济后果的研究提供了新的机遇。考察会计稳健性在我国特殊制度背景下的经济后果，有助于我们更为全面地认识会计稳健性在不同经济环境中发挥的作用，丰富现有的研究成果。我国学者目前已通过大量研究发现制度背景会对会计稳健性的形成原因产生影响，如国有控股会削弱债务等因素与会计稳健性之间的相关关系，而政策性贷款的存在是造成国有银行对国有企业和非国有企业信贷要求差别的重要原因，稳健性的形成原因与经济后果之间存在密切的联系，因此在研究会计稳健性经济后果时也应当充分考察制度背景对会计稳健性的经济后果产生的影响。
　　从研究方法看，公司层面会计稳健性度量方法的日益完善也为会计稳健性经济后果的研究提供了基础条件，如Khan和Watts提出了计量每个公司稳健性程度的C一∞ore法目前在我国的研究中并未得到普遍运用。对公司层面的稳健性计量方法进行研究并发展适合我国制度背景的计量方法也具有重要意义。
　　从研究领域看，关于会计稳健性经济后果还有许多值得探讨的新问题。企业融资效率体现为很多具体的方面。会计稳健性融资效用的内在形成机理在于其有助于保护投资者(股东和债权人)，但稳健性对投资者的利益究竟体现在哪些方面，目前还缺乏直接的经验证据。在会计稳健性的投资效用研究方面，国外研究观测到的稳健性与投资效率之间的关系不一定稳健性对投资的直接影响，而可能反映了会计稳健性与好的治理机制共同对投资产生的影响，会计稳健性与其他治理机制对投资效率影响的关系究竟如何，值得深入探讨。