中国商人面对的经济大趋势：危？机？:大趋势

　　小企业发展状况改善，更需要企业自身努力。要加强内部管理，降低成本；要适应市场变化，积极调整产品结构、转变经营模式；要加快技术进步、提高创新能力等等。如此从多方面努力，加上政府扶持、政策优惠，小企业发展状况才能有更为明显的改观。
　　紧缩是中国真正的危机
　　我的咨询客户分布在中国各地的各行各业，这让我有机会了解他们的实际经营状况。
　　不好。
　　这是他们告诉我的实际状况，用的最多的两个字。
　　从大宗商品中的金属、橡胶、棉花、化工品等贸易商，到铜钢材加工业、轮胎制造业、重卡与汽车业、家电业、家具业、纺织业等，没有一个行业说很好。
　　离我最近的轮胎业，山东工厂聚集区的开工率又降到了春节前的状况。而纺织业积累了大量的成品库存，代表物流业活跃程度的重卡业销量下滑到最近五年来的最低谷。
　　尽管6月份数据让很多人在悲观的同时松了口气，因为跌幅在收窄，但人们还没有意识到真正的危机，那就是外贸订单仍处于低位。从一些实际消息面的模糊数据证实，美国的华人走访旧金山超商，2009年超市里仍有7成的货品来自中国，现在已经只剩下3成，大量货品被东盟国家替代。
　　从年初的一月份到现在，我走访了泰国、缅甸等国，中国制造业订单的转移已成定局。原来沿海制造业内认为中国拥有的产业链优势能够让出口制造业保持十年左右的优势，实际上过分高估了制造业产业链的力量。仅仅在这三年，外贸订单就迅速转向越南、印尼、孟加拉、柬埔寨、缅甸、斯里兰卡以及非洲的部分国家。
　　而令人大吃一惊的是，许多制造业转移回了美国。
　　不仅仅是高技术的一些行业，比如说google最新的手机制造就放在了美国，而不是像苹果一样交给富士康这样的代工者。除此之外还有成衣业这样的劳动密集型产业，包括美国、西班牙、意大利、法国在内的成衣业，现在都有大量小型工厂设在纽约这样的大城市。这样，设计师的打版、制样、供货速度更快，更重要的是中国的劳动力优势已经不明显。
　　最新的消息是阿迪达斯关闭了苏州的工厂转向缅甸，日本优衣库也将一个工厂迁往缅甸。
　　这只是从劳动力成本方面看到的现象，更糟糕的状况来自于信贷。
　　温州的***事件在去年年底发酵，但今年爆发巨大风险的是钢贸产业。过去十年，福建宁德周宁地区的钢贸企业以狼群战术、贸易外赚钱的方式，击垮了几乎所有的竞争对手，扩张为庞然大物。具体地说，福建人起初以抱团的形式，拿到便宜的钢材，以几乎不赚钱的贸易方式扩张，在起落中依靠赌行情赚钱；同时，以仓单反复质押获得融资，并投资房地产等固定项目再次融资，同时还在房地产业和***经营中获得利润。
　　这在经济的上升期是无往不利的，但到了经济的下滑期，整个钢贸体系立即陷入了崩溃。从宏观数据上了解到，整个钢贸体系信贷总额达到了接近两万亿的巨大数字，这已经严重资不抵债。同时钢贸产业依靠获利的途径，房地产行业进入冰冻期，高昂的利息立即打击了整个体系。
　　而经济萧条期带来的另一个惨重打击就是价格崩塌下的高库存。高库存下的价格崩塌意味着整个资产抵押物的整体缩水，高负债成为炸弹。
　　我和大多数钢贸企业聊下来，他们对整个产业风险的对冲工具了解甚少。由于周宁地区的钢贸老板中有一个著名的期货爆仓案例，在期货上损失数亿，导致企业崩溃，因此这些福建企业家对期货视作洪水猛兽，而不是一个对冲风险的工具。
　　这意味着整个产业有巨大的风险敞口，完全没有自我保护。同时，在钢贸体系，即使家家订阅专业网站或者行业情报分析资料，但没有多少家获得了真正的宏观趋势分析。可以说，在宏观大趋势上，钢贸体系犹如羊群一样在广阔的草原上奔跑，无人知道暴风何时来到。非常可怕的一个景象，比如说一个盲眼的婴儿，在走向悬崖，背后却没有系着一根安全带，他自己并不知道。
　　唯一能够拯救钢贸体系的是巨大的信贷总额****了银行，从而投鼠忌器。银行不敢让钢贸企业倒闭，同时也切断了钢贸体系的融资渠道，更加导致危机恶性循环。流动性紧缩席卷整个钢贸产业。
　　这是一个以建筑业为核心产业的经济体的另外一面，固然有很多人责怪福建人胡乱融资，但浙江上演的另外一幕告诉我们，全国的民营制造业都在一个坑里。
　　杭州一家建筑工程公司因收不回工程款而倒闭，在银行追贷过程中，发现了它的互保公司，一家家具企业，于是向家具企业追贷，这家资质良好的家具企业又是与其他企业互保，于是一场滚雪球似的追贷风暴席卷了整个浙北的家具业、机械行业，导致数百亿信贷被追溯，大量拥有优质资产和现金流的企业陷入困境。
　　这昭示了中国体制下的信贷环境、扭曲的利率等等带给整个民营制造业体系的灭顶之灾。全国各省的民营企业都面临这样的困境，在以后的岁月里逐渐显露出来，会造成巨大的灾难。
　　未来的实体经济即使是央企也面临所谓的过冬准备，大多数民企会被冻死。由于资本市场对民企紧缩、劳动力成本上升、地价高昂、税收突飞猛进，整个实体经济的趋势不容乐观。
　　汇率变化对经济的影响
　　在四月份之前，外贸产业还大量储存人民币，热衷于NDF之类的美元空头敞口。但在五六月份之后，人民币迅速下跌，从6.29跌到今天的6.37，海外人民币远期汇率跌幅更超过了6.4还多。
　　我在一年多以前建议人们更换美元，有许多听从建议的人，实际上承担了一些损失，很多从6.35开始更换的。
　　为何这样？
　　因为人民币汇率很显然被高估了。
　　中国的M2已经达到了92万亿人民币，折合美元14多万亿美金，远超过美国，以常识而论，这也是不可能的事情，美国的国力远超过中国。但由于资本流入、美国施压、人民币盯住美元等一篮子货币，人民币一直是美国人认为低估，而中国人一直享受高通胀的货币。
　　就平价购买力而言，人民币实际上是高估的。
　　当经济开始下滑，美国经济维持强劲，资本因为利率调整和房地产调控没有放松迹象时，大量外逃，这个时候导致汇率快速下滑。由于我们是一个汇率管制国家，央行的强力干涉，使汇率维持了一定程度的稳定，但从黑市价格来说，人民币贬值的速度惊人。