3G:20000亿是怎样炼成的_3G

　　2009年1月7日14时30分,3G牌照正式在中国内地发放。三张牌照分别花落中国移动、中国电信、中国联通三家运营商。这意味着,奋斗10年的TD正式步入商用赛道,与另外两个3G国际标准一起接受市场检验。
　　这一声哨响的意义自不待言。在美国金融危机逐渐波及全球的时候,中国的3G恰逢其时地刺激了低迷的股市。巨大的投资也许将影响中国经济未来几年在全球金融体系中的地位。
　　来自中国的几个数据足以让全球资本市场高度关注。3G牌照发放前夕,工业和信息化部部长李毅中表示,今明两年预计完成3G投资2800亿元左右。电信研究院副总工程师陈金桥更是乐观表示,3G发牌后,将形成一条包括3G网络建设、终端设备制造、运营服务、信息服务在内的产业链,对扩大内需、刺激经济产生重要作用。他估算,未来3年内该产业链将拉动1.8万亿元到2万亿元的社会投资。
　　丰盛的数字大餐正在产生显著的边际效应,越来越多的IT企业坐不住了。IBM大中华区电信与媒体事业群CTO王培元表示:“一个更加开放的环境意味着更多的参与机会,3G发牌是促成这一环境的必要条件。电信运营商不可能还沿用原来的信息化系统对越来越庞大的数据流量进行管理,我们在电信领域的机会更大了。” 不止是IBM,联想、用友这样的IT企业早已为3G磨刀霍霍。
　　3G发牌的利好消息也刺激了无线互联网企业。3G门户是活得较好的一家,但它也为风投们的迟疑不决感到郁闷。3G发牌当天,其创始人之一张向东兴奋地将自己的MSN签名改为“3G门户终于名副其实了”。
　　除了期待还是期待。3G究竟表现如何?能否承受2万亿元的美好预期?我们第一时间拿到了来自运营商、设备企业、应用服务商、风险投资机构等各个密切关注3G发牌的各个企业的未来投资计划,试图用清晰的数据探寻2万亿元的投资来路。
　　部分结果完全印证了某些想象。
　　
　　股市表情
　　
　　时间:2008年12月12日
　　题材:在国务院新闻办公室促进工业平稳健康发展等方面情况的新闻发布会上,工业和信息化部部长李毅中明确表示,工业和信息化部将通过一定的程序在2008年年底或者2009年年初发放3G牌照。此消息的传出,基于对3G前景的看好,让各大电信设备商的股票一路飘红。
　　分析:光大证券分析师认为,尽管受到港股市场不景气的影响,几大运营商的股价并没有相应的增长,但不可否认的是,3G牌照的发放对于通信行业基本面是利好的,有利于设备商,有利于订单的增加和业绩的提升,也有利于运营商。国家将继续支持自主标准TD-SCDMA的研发产业化和推广的政策有利于运营商清晰地规划公司的战略发展,有利于整个行业的长足发展和技术进步。
　　时间:2008年12月31日
　　题材:国务院常务会议上同意启动3G牌照发放,这一消息也让股市出现新一轮的增长。
　　分析:中信证券分析师认为,从估值方面看,电信业已经处于历史估值底部区域,3G及其增值业务将是2009年运营商价值增长的实质性推动因素。
　　时间:2009年1月7日14∶30
　　题材:工业和信息化部正式发放3张第三代移动通信(3G)牌照,但这个利好消息的公布却并没有让3G概念板块的个股们持续之前全线飚红的行情。
　　分析:瑞信的证券分析师认为,在香港上市的中资电讯股及电信设备类股股价下跌,是因为这些股票受3G牌照的消息刺激早就走高,在此轮反弹中,3G板块几个主流品种涨幅均已逾90%。正式公布结果后,机构要获利回吐,因此,目前投资者应该防止利好出尽是利空。尽管如此,大部分投行出于对基本面的判断,再加上对3G推出后市场的长期发展的预测,并没有降低对三大运营商的评级。
　　业内人士沈子信认为,牌照的发放对于整个行业来说都有积极的影响,从网络到软件,再到终端,厂商都可能会从中受益,但这个受益是分层次的。首先受益的是网络类厂商,包括无线接入设备厂商和他们的相关配套厂商,网络覆盖的实施商和优化厂商;其次受益的是定制服务软件的提供商;最后就是终端厂商。
　　招商证券在最近发布的报告中也提及,3G实现盈利艰难,但充满希望。它们预期三大营运商在发放牌照后的第五年将实现大规模盈利。
　　
　　运营商:三年拉动两万亿元内需
　　
　　3G牌照发放后,记者很快陆续接到了来自中国移动、中国电信和中国联通有关方面的反馈。
　　发牌当天,中国移动正式推出全新3G品牌标识“G3”和3G专属的188号段。“到2011年,TD-SCDMA网络将覆盖全国100%的地市。”中国移动表示。
　　中国电信认为,发放第三代移动通信牌照对于拉动内需,促进经济增长,优化电信市场竞争结构,促进相关产业链成熟,具有重要作用。
　　“我们对工业和信息化部正式向中国联合网络通信有限公司发放WCDMA制式的第三代移动通信牌照,感到非常高兴。”中国联通新闻发言人表示,“我们将努力实现整个产业链的共同繁荣和发展。”
　　他们有理由期待。事实上,三家电信运营商已经为3G投入了不少。
　　
　　招投标拉动内需
　　“中国3G能起到抵御金融危机的杠杆作用。”工业和信息化部电信研究院科技委副主任雷震洲指出,3G牌照发放后,我国电信市场马上就会迎来网络建设高潮。因为,中国移动、中国电信、中国联通已分别表示在未来几年内将投入1100亿元、800亿元和1000亿元,用于网络建设、升级、改造和优化。
　　此前,中国移动在TD招标公告中表示:TD二期招标涉及28个主要的省会城市,计划建设2.3万个无线基站,约16万个无线载扇,规模大概是一期建网的1.53倍,设备还被要求可通过软、硬件升级,向3.5G及以上的HSDPA、LTE平滑演进。中国移动二期TD建网总投资超过300亿元。其中,基站投资 182.79亿元,核心网投资26.11亿元,传输网投资20.89亿元,支撑网投资18.28亿元,业务网投资13.06亿元。
　　近日,招标结果出炉,大唐系(包括大唐移动、上海贝尔阿尔卡特、烽火通信、新邮通)总共获得了35%~40%的份额,成为此次中标的最大赢家。其中,大唐移动一家获得了25%以上的份额。
　　“终于等到了这一天,真的有马到成功的感觉!”1月8日,坐在记者对面的大唐移动通信设备有限公司市场总监徐敬涛心情大好。10年来,他们遭遇了来自四面八方的压力,就为等到TD正式商用的这一天。实际上,尽管没有大规模建网,仅去年一年大唐移动就已经有了不菲收入。他向记者透露说,2008年大唐移动在TD网络设备和服务上的收入有30~40亿元。“2009年,我们有信心将收入翻上一番。”
　　3G发牌后,中国移动透露了TD-SCDMA下一步的建网规划――到2011年TD基站总数达到14.5万个。这样,除去已实现的一期建网和即将开始的二期建网,中国移动还将在未来两年内建设10万个以上的TD基站。这样的规模直接产生的经济拉动估计将会有两千亿元。
　　中国联通在2008年12月初召开的电视电话会议上表态,日前中国联通已经确定了2009年WCDMA建网预算为800亿元。根据联通此前的规划,2009年年中以前要完成大城市3G网络部署,年底前实现中型以上城市的3G网络运营。
　　针对获得3G牌照后如何运营的问题,中国电信集团公司副总经理张继平在接受媒体采访时表示,中国电信拿到3G牌照以后,大约要用三个月左右的时间进行网络建设和业务准备,随后陆续在100个城市推出3G的通信服务。
　　
　　杜绝重复建设
　　发放三张牌照意味着全国范围内将新添三张3G网络,在已有三张2G网络的情形下,极易造成重复建设。因此,如何避免资源浪费成为了当前的焦点问题。
　　中国联通总工程师张范在公开场合表示,联通3G网络建设将采取共享核心网方式,将来用户不需要换卡就可享用3G服务。在3G牌照发放之后,联通会以移动数据为核心,建立3G移动宽带的优势。
　　在通信设施共建共享方面,李毅中强调,要避免重复建设。为此,工业和信息化部将采取一系列措施,保证将这一原则落实到位。
　　“在这个过程中,中国电信将加强与其他运营商的合作,推进通信基础设施的共享共建。”中国电信在函件中向记者表示。
　　
　　移动互联网:2009年用户增加1亿
　　
　　“3G牌照很快就会发放,这在行业内早已经达成共识,2009年移动互联网的注册数量将增加1亿人,增幅100%。”移动互联网搜索提供商Ucweb首席执行官俞永福告诉记者,在2008年年底做2009年计划的时候,Ucweb已经预计到2009年3G牌的发放,因此早在产品、技术和人才等方面都为此做了准备。
　　号称占据中国移动互联网市场份额1/4的3G门户总裁张向东也在3G牌照发放消息出来后将其MSN签名改为“3G门户终于名副其实了”。他认为,3G牌照发放后对移动互联网的影响主要有两方面:一是上网资费会大幅降低,“降幅有可能超过50%”,同时网络的稳定性和服务实用性都将大为加强,这会让用户移动上网的体验提升;二是移动互联网产业链将更为完善,这必将带来移动互联网应用和服务的极大丰富。
　　3G门户CEO邓裕强表示,根据调查,现在80%的手机上网用户偏向于手机网游、手机电视等耗费流量较大的无线应用,移动上网资费的降低会对这些业务有很大的刺激,也会吸引更多的用户用手机上网。用友移动总经理杨祉雄告诉记者:“移动商街入驻商家数和会员数将分别由2008年的52万家、560万余人增加到2009年的上百万家和超过千万人。”而3G门户也宣称,2009年自己的注册用户数将由2008年年底的7000万增加到1亿。
　　为了迎接这些爆发性增加的移动上网用户,移动互联网服务提供商们都表示要尽可能地加强技术研发投入。“2009年我们在技术研发和内容投入方面将过亿元,研发人员将从目前的200人增加到300人。”邓裕强说,“我们现有210名员工(主要是研发),估计2009年会增加75%,达到350~400人,主要是增加研发人员。”俞永福表示,UCweb在金融危机前就拿到了风险投资,“够用3~5年了。”这些钱Ucweb除了用来推出针对3G的服务(如可以让用户通过手机来访问网络视频的功能)外,还用来改善原有的服务,让其适应新的移动网络速率。
　　而移动互联网也随着3G牌照的发放成为广告商新的香饽饽。3G门户2007年就实现了盈利,每月收入甚至有数百万元,未来更不可限量。“我们已经有招商银行、IBM、中国电信以及通用电气这样的大客户了。”邓裕强说。杨祉雄也表示,用友移动2009年将开创以区域搜索、互动营销、交易支付为特点的移动商务时代。
　　
　　IT业:携170亿美元试水2009
　　
　　3G大门徐徐开启,门外是怀抱分羹中国通信市场蛋糕的传统IT厂商们,它们将与通信设备商一起,向3G时代的中国通信行业发起一波又一波的冲锋。3G牌照的发放对IT行业的影响,虽然并不像对通信设备制造商那么直接,但在IT寒冬面前,这将是这个不平凡的岁末年初最大的利好消息。
　　
　　沿着3G路线转型
　　事实上,IT厂商已经感觉到山雨欲来。IBM大中华区电信与媒体事业群CTO 王培元向本报表示,IBM在电信业务的基础IT项目中布局了BOSS管销系统、SDP服务交付平台和Cloud云计算基础架构三项业务,并将内部资源全面向电信行业倾斜。
　　虽然IBM在中国业务将全线向电信行业倾斜,但王培元坦言,IBM以后还是一家IT厂商,不会整体转型为电信企业。不过他向记者介绍:“IBM的电信事业部是除金融事业部之外的第二大部门,中国和全球的状况都是如此。2008年,全球IBM电信事业部的总产值为7亿美元;在中国,这一成绩是5亿美元。这充分表示中国的电信行业市场对IBM的重要性。”
　　王培元还表示,3G是提供一个公开共享的数据环境的一个必要因素,这样的环境已经形成,电信运营商需要增加管理成本,这时候需要IBM的SDP帮助,因为这将为它们带来很大机会。因此3G发牌对于IBM而言是一个非常重要的信号。
　　北京突破电气有限公司市场总监张明静向记者表示,随着通信行业的发展和通信网络的不断扩容,网络设备对能源的消耗日益加大。目前全国通信网络年耗电量是200亿千瓦时。随着客户不断扩大,这个数字还在不断增加。这对提供机房等服务的IT厂商是一个很大的挑战。她介绍,突破电器已经在提供绿色数据中心等方面做好了准备。
　　
　　间接效应
　　大于直接影响
　　联想大中华区大客户业务邮电行业总监马宁在接受本报记者采访时表示,3G牌照发放将对整个ICT产业产生深远影响,但短期内难以看到直接效果。“3G发牌势必会促使运营商、周边服务商等相关行业加强其自身的信息化建设,在这方面,它们投资力度的加大是显而易见的。但是3G牌照发放影响的是整个IT产业链,间接的效应可能比直接的影响要大。”
　　马宁表示,去年国家出台的4万亿元拉动内需的政策,对IT行业的影响也是间接的。3G发牌与直接投资拉动内需有异曲同工之妙。
　　知名电信专家曾剑秋也认为,3G本身是一个服务市场,在产业链上它有相应的知识产权企业, 3G牌照的发放首先是对电信制造企业有一个推动力,同时肯定也会给内容提供商和一些其他服务商带来相应的需求。3G牌照的发放对拉动中国经济内需,包括对推动中国3G和全球3G的发展都有正面的作用。
　　王培元告诉记者:“中国要投入2800亿元建设3G。以前,带宽曾经是行业的短板,但3G建设成功之后,目前的带宽将扩大十倍,短板就将演变为供和需。用这么大的带宽来运送数据资料,势必将形成一个数据中心集群,这是IT厂商所面临的巨大机会,也是3G牌照发放对IT行业最直接的影响。”
　　“2009年国内IT行业的规模大约是170亿美元。从国外的趋势看,3G将吸引大多数的用户加入,由此产生的无线宽带等应用将在不久全面展开。”他表示。
　　
　　移动终端:带动1200多亿元年收入
　　
　　终端是制约3G业务发展的重要因素。牌照未发之前,所有厂商都不敢大规模启动3G手机的研发生产。牌照发放,我们是否将很快进入3G手机时代?3G手机市场的需求到底有多大?
　　目前国内手机一年销售上亿部。海信通信总经理张立军表示,3G开通肯定将引发国内换机高峰。假设用户更换为3G手机以年均20%的速度增长,每部手机按1500元计算,那么3G将在手机业产生1200多亿元的市场需求。
　　在金融危机的萧瑟寒风中,如此巨大的市场需求,无异于给手机厂商们带来了丝丝暖意。在中国拥有1.6亿用户的诺基亚,早在2008年11月就宣布,计划在2009年年底前推出一款基于Symbian操作系统的S60平台的TD-SCDMA手机。诺基亚在3G发牌后公开宣布,计划将在中国WCDMA和CDMA2000终端市场启动时推出WCDMA和CDMA2000手机。
　　在全球WCDMA市场,诺基亚居领先地位,如今它将继续支持WCDMA在中国的发展,为中国用户带来CDMA EVDO 3G终端,而且支持TD-SCDMA在中国的持续发展。
　　在3G发牌之后,诺基亚表示:“对诺基亚而言,这意味着极佳的商业机遇。我们能为中国用户提供领先的产品和解决方案,这些产品和解决方案将支持WCDMA、CDMA2000和TD-SCDMA这三个3G标准。”
　　全线铺开的还有海信和宇龙酷派。前段时间,海信通信刚刚宣布CDMA、TD-SCDMA、GSM手机全线出击。此次3G牌照也是涉及三种制式。可以说,海信通信在3G牌照发放前已经做好了充分准备。宇龙酷派早在2005年就全面展开了在3G终端领域的研发工作,其中在TD终端项目中,已经先后投入数亿元资金,形成了充分的技术储备。宇龙酷派常务副总裁李旺表示,宇龙酷派不仅在TD方面进行了布局,而且在CMDA2000和WCDMA制式的3G终端产品技术开发上,同样进行了充分的技术储备,国内市场启动后,它们会在第一时间推出相关终端产品,满足市场需求。
　　他认为,3G牌照发放后,运营商在未来两三年的投资将会达到数万亿元,3G将成为金融危机下刺激经济增长的引擎。国内终端市场格局有望借助3G产业全面优化调整,资源向优势企业集中,同时与3G有关的数据业务将接替基本通话业务成为移动运营服务市场的主要增长点。3G手机终端作为运营商语音与数据服务的载体和差异化竞争优势的集中体现,将会越来越多地走向定制,这将提高手机终端产业的进入门槛。拥有研发技术优势等核心竞争力的终端企业将抢占先机。
　　多普达公司首席执行官陈敬宏也认为:“ 3G发牌后,终端竞争会越发倚重产品与技术创新。”早在TD奥运试商用阶段,多普达的首款TD产品S700就已崭露头角。作为TD高端产品的代表,S700不仅搭载主流的配置,还具有GPS导航功能、直觉式的触控UI界面,以及多普达独有的TouchFLO技术,让消费者的触控体验更胜一筹。在3G门户推出的“2008手机榜大奖揭晓”中,S700获得了“最佳3G手机奖”。
　　我们有理由相信,期待了数年的3G,必将带来手机终端的一场革命。
　　
　　●投行分析
　　招商证券近日发布分析报告称,三大运营商将在3G运行的第三年达到盈亏平衡,第五年才能实现大规模盈利。招商证券称,中国联通的撒手锏WCDMA在近期内难以为其获取高利润,中国3G的争夺是战略层面,而非战术层面的战争。
　　招商证券认为,三大运营商如需实现盈利,必须做到:迅速降低运营成本,提高未计上客成本前EBITDA利润率至50%以上;迅速降低网络租赁费率至20%以下,以反映规模效应;依靠多头垄断优势,上客成本维持在和黄2006年水平之下。 在上述条件都能满足的情况下,他们预测三大运营商将在3G运行的第三年达到盈亏平衡,第五年才能实现大规模盈利。
　　中信证券近日发布分析报告称,由于通信业的防御性以及设备业将受益于国内电信投资增长,中信证券维持行业“强大于市”投资评级。 他们认为:3G及移动宽带是明年运营商价值增长的新推动因素,中国联通、中国电信将收益于差异化战略和非对称监管,经济下行周期中运营业增长体现出相对稳定性。
　　国泰君安相关分析报告显示,未来3年2G的需求仍处主导地位,预计中国电信面临的3G潜在亏损造成的盈利下行风险低于其竞争对手。报告还显示,2009年行业焦点将是3G牌照发放,中国电信面临的3G潜在亏损造成的盈利下行风险将低于中国联通和中国移动,主因新增手机补贴成本相对较少,经营杠杆较低(固定成本占比低),以及政策风险较小。
　　
　　●专家谈3G规划
　　北京邮电大学经管学院教授曾剑秋:TD规划要毫不犹豫地朝前走,不要听信一些质疑的声音。“终端不成熟、产业不成熟”,这都是需要发展才能解决的问题。不止是TD,三个标准目前的产业都不成熟。实际上,TD目前已经和其他两个标准在技术上不相上下,完全可以在一个起跑线上展开竞争。试商用的半年时间,TD就有了30万用户,这是个好消息。今年TD完全有可能达到500万用户。这样的状况下,产业不就起来了么?
　　中国联通拿到了WCDMA牌照并不意味着中国联通就能做好这张网络。相比较另外两家电信运营商,中国移动的优势在于服务。TD的后续推进需要借助联盟的力量,不能光靠中国移动一家,要利用联盟的拳头企业共同打开市场。接下来一段时间,如何完善各自的产业链,并成功营销终端和业务才是最关键的问题。
　　信息产业部电信研究院副总工程师陈金桥:我们只要在起步阶段坚持走普及化和高端化并举的道路,解决2G网络存在的覆盖和普及问题的同时,实现用户高端化,再注重培养用户的非语音消费习惯,那么3G产业将具有很大的盈利前景。
　　著名电信专家侯自强:3G发牌后,短期内很难改变三家运营商的竞争格局。对于中国联通和中国电信来讲,它们的相对优势就是它们拥有的固话网络(中国移动在固话网络方面比较弱),所以,它们要打的牌就是固话网络和移动融合,我们叫FMC。今天的中国移动虽然已经把中国铁通并进来,但其固话网络建设和完善还需要一个过程。
　　
　　●投资风向
　　清科集团CEO倪正东: 从目前来看,由于3G的带动效应呈现梯形,移动互联网企业会是整个产业链最后的受益者。用5年左右,3G用户才可能出现大规模的增长,移动服务提供商才可能从中收益。因此,对于具体会投资的企业的数量和投资的额度,风投们表示现在还不能确定。同时,在目前“现金为王”的时代,风投们的投资将非常理性,不会像在Web2.0刚推出来的时候,只要有项目就都去投。对此,清科将会关注企业是否能成为细分市场的新的领导者,以及领导团队对于成本的控制能力以及对于企业发展的整体规划。
　　金沙江创投合伙人朱啸虎:尽管移动互联网是一个非常有潜力的领域,但由于目前其前景还不是很清晰,所以在选择企业时,除了看重本身的管理团队,会更加关注企业的商业模式是否成熟,企业的估值是否合适,更重要的两点则是移动互联网企业的业务跟现有互联网企业业务之间是否有明显区别,企业主营业务的技术含量的高低。对于明年的投资额,相对于以往而言,投放的额度会有所增长,但具体的幅度很难判断。