金融学论文选题小范围【金融学概论结课论文】

中国自贸区试点对人民币国际化的影响分析

一、中国自贸区的概念和意义

1.1中国自贸区的概念

中国（上海）自由贸易试验区（Free Trade Zone）是根据本国（地区）法律法规在本国（地区）境内设立的区域性经济特区。这种方式属一国（或地区）境内关外的贸易行为，即某一国（或地区）在其辖区内划出一块地盘作为市场对外进行贸易，对该地盘的买卖活动不过多地插手干预且对外运入的货物不收或优惠关税。

1.2上海自贸区的意义

上海自贸区设立之后的效应主要体现在上海和全国两个方面：

（一）上海自贸区将成为上海新的经济增长点。

上海人均GDP 在2008年已经跨过10000美元的门槛，在2013年更达到了14652.98美元。

表1 2002-2012上海市历年GDP 主要指标

如上表所示，较之2002-2007年上海GDP 的增长率，2008年以来的GDP 增长明显放缓，实际增长率突破10%的压力很大。上海市GDP 总量和人均GDP 在全国的位次也一直下滑，经济增长速度明显放缓，而上海自贸区的建立将在很大程度上缓解这一压力。

具体来看，上海自贸区将在不同领域对上海经济带来影响。在贸易与航运领域，自贸区将产业集中起来形成庞大的物流城，且规划紧靠港口和机场，实现海

空联运的无缝对接。同时，物流城能将多种运输方式有机结合，形成高效便利的物流体系，最大幅度地提高了航空货运转口的便利。在投资领域，自贸区可以提供24小时物流服务和国际级的硬件基础设施，为市场正常运行提供全面地服务，增强贸易和投资活动的积极性。

（二）上海自贸区将对全国经济发展带来辐射作用

自贸区试点建设有助于引领中国经济全面转型。短期内主要受益的区域仍然集中在自贸区内部，以外高桥地区为核心，逐步扩展到洋山港临港新城和机场保税区，随后将辐射至全上海乃至长三角地区的经济区域。中长期来看，伴随着试点区域的逐步扩大，东部沿海城市的自贸区申请将逐步得到批准，这将使得全国受益[1]。

二、中国自贸区试点对人民币国际化进程的影响

2.1 人民币国际化的概念

货币国际化是指一国主权货币跨越国界，成为国际上被普遍认可的计价、结算、交易、储备及市场干预工具的过程。货币国际化的关键点，在于此种货币能够被非居民在他们的交易中广泛使用，而无需来自此种货币发行国的交易对家参与[2]。

人民币国际化将降低中国企业所面临的汇率风险；提高中国金融机构的融资效率和国际竞争力；推动跨境交易；人民币国际化意味着非居民将持有人民币，这有助于中国货币当局向外部世界收取铸币税；另外，我国外汇储备面临美元贬值导致侵蚀的巨大威胁，人民币国际化可以帮助维持我国外汇储备的价值，对于收益来说有重要的意义。

2.2 人民币国际化的现状与国际预期

国际清算银行2013 年9 月发布《全球外汇市场成交量调查报告》，报告显示人民币已经成为全球第九大外汇交易货币，日均交易额约为1200 亿美元，占全球外汇交易总额的2.2%。这说明中国货币国际化的努力有积极成效，离岸人民币交易增加。

自从2009年中国在香港成立首个人民币离岸交易中心之后，2012年伦敦成为中国货币离岸交易中心的计划，另外新加坡、多伦多、纽约等都在争取设立人民币离岸交易中心。这说明推动人民币国际化并不是中国政府一厢情愿的做法，

国际社会对于人民币国际化充满信息，未来在国际社会大力推动人民币贸易结算是十分可行的。

2.3 中国自贸区试点对人民币国际化进程的作用

《中国人民银行关于金融支持中国(上海) 自由贸易试验区建设的意见》支持试验区改革创新，推进人民币跨境使用、人民币资本项目可兑换、利率市场化和外汇管理等领域改革，比如：试验区内的居民可通过设立本外币自由贸易账户实现分账核算管理，开展投融资创新业务；非居民可在试验区内银行开立本外币非居民自由贸易账户；居民自由贸易账户及非居民自由贸易账户可办理跨境融资、担保等业务，条件成熟时，账户内本外币资金可自由兑换等。该意见虽然在资本账户开放、利率市场化以及汇率形成机制上，未重点展开，但是在金融创新上做出了大量的有益尝试。

上海自贸区的试点将对人民币国际化的进程产生巨大的积极作用：

第一，上海自贸区突出服务业，引进国际先进的服务业发展理念和经验，致力提高我国服务业的国际竞争力。上海自贸区选择在金融、航运、商贸、文化等服务领域扩大开放，暂停或取消投资者资质要求，股本限制、经营范围等准入限制措施，对外资的准入由原来的“审核制”改成“备案制”，鼓励民营资本进入园区，为内外资创造均等自由的竞争环境，同时推动贸易转型升级，形成以技术、品牌、质量、服务为核心的外贸竞争新优势，加快提升我国在全球贸易价值链中的地位，进一步提高跨境贸易人民币计价计算份额[4]。

第二，上海自贸区金融改革重心在离岸金融市场建设，推进人民币国际化实现境外资金循环。 进入21世纪以来，随着边境贸易的开展，无论是在我国周边国家还是在中亚、越南均已实现人民币跨境甚至全境流通，并且人民币也开始在全世界发达国家使用。中国经济的稳定增长和人民币升值的良好预期都使得人民币需求增加，这就促使了海外人民币离岸业务的繁荣。上海自贸区可以合理借鉴香港离岸业务经验，促进符合条件的企业开展离岸业务，促进金融产品创新， 增加金融市场的广度和深度，启动新的金融业务机会，全面拓展离岸人民币存款、兑换、发债、投资、清算、 资金等各项业务，从而使得人民币在海外逐步沉淀壮大，形成完善的境外循环机制。

第三，自贸区为人民币国际化提供了一块突破制度性障碍的试验田。包括人

民币资本项目可兑换、利率市场化、人民币跨境使用、外汇管理等方面的先行先试，必然会突破目前限制金融交易、资本市场人民币结算的制度性障碍，刺激人民币金融交易。一直以来，跨境人民币业务呈现出单向的发展趋势，流通渠道不畅、回流机制不健全，严重打击了国际社会持有人民币的意愿。现在自贸区借助于资金池、境外借款等措施，逐步在构建人民币的回流渠道，这也将会极大激发人民币国际化的动力。

虽然有关上海自贸区资本账户开放的金融制度创新还在研究当中，但是上海自贸区可以利用自身独到的地理区位和政策优势，做好区域内的风险控制，在风险可控的前提下大胆尝试金融创新制度，为全国的金融创新制度积累经验，为人民币的国际化提供坚实的基础和强大的推动力。

三、结论

上海自贸区拥有独到的地理区位和政策优势，种种创新制度都为人民币的国际化提供坚实的基础和巨大的优势，作为试验区，在政策方面虽然会有谨慎的地方，但是只要做好区域内的风险控制，在风险可控的前提下可以大胆试验金融创新制度，为全国的金融创新制度积累经验。

上海自贸区作为一处风险可控的试验田，将来一定会在开放中国资本账户、分账核算管理自由贸易账户、建立汇兑便利化双向投融资制度、扩大人民币跨境使用领域、建设利率市场化体系和便利的外汇管理制度等方面进行有价值的金融创新的先行试验。希望在不久的将来，上海自贸区能构建出一个涵盖离岸和在岸业务、本外币一体化的独立金融运行环境，与国际金融市场接轨，有利于人民币在境外的流通、循环和回流，推动人民币国际化的发展。

因此，有理由相信上海自贸区试点能够成功，人民币国际化的道路虽然曲折漫长，但是也一定会实现。

参考文献

[1] 李慧勇, 孟祥娟. 上海自贸区制度设计及其影响[J]. 银行家, 2013, 10: 37-40.

[2] 焦武. 上海自贸区金融创新与资本账户开放——兼论人民币国际化[J]. 上海金融学院学报, 2013 (6): 9-17.

[3] 高海红, 余永定. 人民币国际化的含义与条件[J]. 国际经济评论, 2010, 1(10):46-64

[4] 贺小璐. 上海自贸区促进人民币国际化机制研究[J].商,2014(8):200