如何做现金流量表_浅析现金流量表的分析方法及其对财务状况的影响

浅析现金流量表的分析方法及其对财务状况的影响

蒲光圣王爱琼四川路桥建设股份有限公司

【摘要】现金流量表作为企业财务报告的重要组成部分，是反映企业现金及其等价物的增减及变化后状况的动态报表，具有鲜明的综合性、可比性，它为我们提供了一家公司经营是否健康的证据。现金流量是企业在一定期间内现金流入量、现金流出量及现金净流量的总称，它是根据收付实现制来确定的，反映了实实在在的现金流入与流出，它客观真实地揭示了企业在一段时间内现金来源变化及去向。现金流量表的财务分析，可运用结构分析法、比率分析法和趋势分析法三种分析方法，现分别试述如下。

【关键词】现金流量表流入量财务分析

一、现金流量表的结构分析现金流量结构分析法的最基本方法是编制百分比现金流量表。即分别计算出各项现金流入、流出及净值占总现金流入、流出及净值的比重。通过结构百分比分析，可反映企业现金流入（流出）的结构及其主要渠道。反映出净现金流量是由经营活动产生的还是由投资活动或筹资活动产生的，从而深入分析经营活动产生的现金流是否持续、可靠。

１．经营活动产生的现金流分析时，可对经营活动产生的数据流进行结构分析，并同利润表中的营业收入和营业利润相结合进行比较。

若两者相差不大，说明企业会计账面收入数值非常有效，并及时地完成了实际现金流入，应收账款管理到位，收款及时，为未来保证

其经营活动产生的现金源流入提供了有力的保障；反之，则应加强经营收入的实现与变现，加大收款力度，确保资金的有效运转。否则，即使账面资产较大，也存在潜亏的可能。经营活动产生的现金流量与会计利润之比若大于１或等于１，说明会计收益的收现能力较强，利润质量较好；若小于１，则说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款，利润质量较差。

２．投资活动产生的现金流量分析时，应充分考虑企业预算、投资计划、项目可行性分析报告等，可对应资产负债表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析，判断是否存在潜在风险。不仅要分析本年度投资活动现金流入流出总量，还要将本年度的总量分解成本年度及以前年度的应收应付投资款，从而判断投资回收款的回收情况，保证投资收益的质量。

３．筹资活动产生的现金流量分析，此项分析可反映出企业资金来源与用途及结构比率。通过结构分析，找出企业财务杠杆，优化企业融资结构，降低财务风险，增强营利能力。

二、现金流量表的比率分析在对财务报表进行分析评价时，以往我们常常多是来自于资产负债表和利润表的相关项目，采用财务比率分析的方法，如：流动比率、酸性测试比率、现金比率、应收账款周转率、存货周转率、销售净利率等指标来衡量企业的经营成果及财务状况。但由于不同的经济环境、不同的区域都会对财务比率产生重大影响，只简单对照所谓标准去分析比率，有时并不能说明任何问题。因此我们引用现金流量指标进行财务分析，以便更加确切地反映企业

的财务状况和经营成果。

现金流量表的比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析，全面揭示企业的经营水平，测定企业的偿债能力、营运能力、盈利能力。

１．偿还债务能力分析。企业真正能用于偿还债务的主要是现金。 用现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。 １．１现金流量比率＝经营活动现金流量净额／流动负债。该比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，偿还到期债务的时效性越好；反之。

则说明企业的短期偿债能力弱，有待改善。与流动比率和速动比率相比，它不受不易变现或容易沉淀的存货，以及含有潜在坏账损失风险的应收账款影响，较为客观地反映了企业短期偿债能力。

１．２到期债务本息偿付率＝［经营活动现金流量净额／（本期到期债务＋现金利息支出）］。该比率越大，反映企业偿付到期债务的能力越强。但过高的比率会增大现金持有的机会成本，降低资产收益水平。

反之，该比率越小，表明企业经营活动产生的现金流量不足以偿付到期债务，如果不能通过出售资产等投资活动或是对外筹资解决资金缺口。

企业的持续经营将受到制约，甚至有破产倒闭的危险。

２．营运能力分析。营运能力是企业资产的利用效率。对于营运能力分析，可用以下两个现金流量指标评价。

２．１现金转化周期＝［（存货周转期＋应收账款周转期）－应付账款周转期］。该数值越小，意味着现金的转化速度越快，对营运资产的管理越有成效，企业具有充裕的经营性现金流量。反之，该数值越大，意味着经营现金流量捉襟见肘，财务弹性较弱，营运管理能力低下。

２．２流动资产与现金流量协调比率＝（经营活动现金流量净额／流动资产平均余额）。该指标越大，说明企业流动资产利用效果较好，配置合理，占用流动资金较少。反之该指标越低，表明企业流动资产使用效率较低，存在着资产闲置和浪费，为了保证经营活动顺利进行，需要投入更多资金补充流动资产。

３．盈利能力分析。盈利能力是企业在一定时期内获取利润多少及其水平高低的能力，可由以下两个现金流量指标评价：３．１主营业务现金含量比率＝（经营活动现金流量净额／主营业务收入）。该指标值越高，表明企业通过销售商品或劳务创造现金净流量能力越强，销售款的回收速度越快，销售收入的质量越高，或是企业实行偏紧的应收账款管理政策，坏账损失的风险较小。反之，该指标值越低，表明企业通过销售商品或劳务创造现金净流量能力越弱，销售收入的质量越低，或是企业实行偏松的应收账款管理政策，或是收账不力。

难以及时收回货款，这样无疑影响偿债能力和营运能力。

３．２经营指数＝（经营活动现金流量净额／净利润）。该比率越大。

说明企业的收益质量越好，利润的“含金量”越高，既能避免企

业的净利润较多，而现金严重短缺的局面出现，又能有效防止因企业操纵利润而给投资者带来的信息误导。反之，比率越低，意味着收益质量越差，现金流量越紧缺，企业虚盈实亏的可能越大。

４．财务弹性分析。财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。该能力考察主要是通过比较现金流入量和支付现金需要来进行的。

４．１现金满足投资比＝近五年经营活动现金净流入／（近五年的资本支出＋存货支出＋现金股利支付）。

该比率越大，说明企业资金自给率越高。当该比率大于１时，说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需资金；若小于１时，则说明企业需要靠外部融资满足扩充需要。

４．２现金股利保障倍数＝每股现金净流量／每股现金股利此指标说明企业支付现金股利的能力，该指标越大说明企业支付现金股利的能力越强。

三、现金流量表的趋势分析现金流量表趋势分析主要是通过观察连续报告期（至少为２年，比较期越长，越能客观反映情况及趋势）的现金流量表，对报表中的全部或部分重要项目进行对比，比较分析各期指标的增减变化，并在此基础上判断其发展的趋势，对未来做出预测的一种方法。趋势分析注重可比性，具体问题具体分析。因此，正确计算运用趋势百分比，可使报表使用者了解有关项目变动趋势及其变动原因，在此基础上预测企业未来的财务状况，为其决策提供可靠的依据。

四、结语现金流量能反映企业真实的经营成果，并具有很高的验证性。通过现金流量表分析，可以看出利润与对应现金是多少，以此评价利润与现金流是否相匹配，资金充裕度如何，两者之间存在差异原因所在，进而采取措施提高企业利润的“含金量”；可以看出公司目前所处的阶段。

评价投资项目给公司带来的回报效益；同时也通过结构分析，测试公司目前融资的结构是否合理。通过分析现金流量表显示经营中产生的现金流量的不足，从而揭示公司内在的发展问题。一般对于一个健康的正在成长的企业来说，经营活动产生的现金净流入量应是正数，投资活动产生的现金净流入量应是负数，而筹资活动产生的现金净流入量则介于正数和负数之间变动。

参考文献：

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