[汉鼎股份：上升趋势保持完好等]300300 汉鼎股份

　　汉鼎股份：上升趋势保持完好　　行业领先的智能化技术综合服务提供商。公司致力于智能技术在建筑、公共安全领域的开发及应用，是行业领先的智能化技术综合服务提供商。目前，国内建筑智能化行业市场已达千亿级，而行业集中度非常低，其中前十名公司的收入规模尚不到建筑智能化市场总规模的5%，公司凭借技术和市场优势，未来有望脱颖而出。
　　业绩保持快速稳定增长。近年来公司业绩持续高增长，2008-2011年营业收入复合增长率高达70.08%；净利润复合增长率达99.64%。公司依托浙江的区域优势，逐步拓展到四川、福建、江苏等省外市场，2011年省内收入占比下降到52.37%，同时海外市场实现了突破，未来公司业绩有望继续保持快速增长。
　　公共安全管理智能化打开了成长空间。公司不断加大公共安全管理智能化技术的研发投入，目前在社会安全事件、煤矿安全生产和食品安全生产等应用领域积累了一定的技术基础。募投项目“公共安全管理平台建设项目”主要涉及城市安全、自然灾害、事故应急、矿井安全等公共安全子领域。此外，公司多个项目处于正在研发和立项阶段，成长前景可期。
　　操作策略：二级市场上，该股自上市以后一直保持在上升通道中运行，尽管大盘指数连创新低，但该股股价却连创新高，反应了资金的追捧力度。一旦回调，将是介入的良机。
　　光明乳业：高毛利产品放量
　　公司收入、盈利增长快于行业增速。1-6月公司实现销售收入64.61亿元，同比增长16.49%；实现归属上市公司股东净利润9,668万元，同比增长31.89%。1-6月份公司销售收入增速同行业相比，由1 季度的落后变为领先。另外，行业平均毛利率2 季度较1 季度仅增长了0.3个百分点，而公司二季度毛利率较一季度提升0.75 个百分点。
　　高毛利率产品放量。高毛利率的常温酸奶产品莫斯利安上半年实现了120%以上的增长，达到7亿元左右，相当于2011年全年的收入。预计莫斯利安全年销售收入达到17亿元左右，该目标较去年设定今年15亿的目标有所提升。莫斯利安属于高毛利率产品，毛利率接近50%，而一般常温奶毛利率25%附近，莫斯利安的放量增长，将有效提升常温奶的盈利能力。此外，公司还加强了对畅优、优+、优倍、健能等高毛利率品牌的培育力度，制订了“五朵金花”计划。
　　减亏富有成效。2011年盈利状况最好的是华东事业部，华中事业部盈利2500万左右；华南市场亏1000万左右，华北市场亏损7300多万，常温事业部亏损近1.2亿。而今年上半年，华南市场实现扭亏为盈；作为伊利的传统优势区域，华北市场往年亏损较多，而上半年实现大幅减亏。按公司的计划，今年常温事业部扭亏并盈利8000万元的目标很有可能实现。
　　操作策略：二级市场上，该股调整至前期低点附近，再加上20日均线的支撑，止跌的迹象较为明显。而且近期受定向增发的消息影响，表现强势，成交量有所放大，明显有资金介入其中。
　　顺网科技：打建全网娱乐平台
　　公司积累的用户存在巨大价值。公司作为起步较晚的网吧娱乐平台开发商，通过商业模式突破、产品创新及外延式扩张后来居上，目前约占65%的市场份额。预计未来，积累的庞大用户数将奠定公司业绩蜕变的基础。
　　网吧用户价值兑现将释放业绩。在政策对网吧行业的影响逐渐减弱、高端网吧需求萌生以及原有网吧用户群体不出现萎缩的背景下，网吧行业的未来仍可圈可点。而公司年底即将推出的云海网吧版，有望带来内容资源量、用户体验和使用粘性的大幅增加，从而提升软广告的效果和数量。
　　技术优势转化成进入壁垒。2007 年以来，公司研发投入规模不断扩大，2009年以来，公司因研发投入而获得的专利、软件著作权、注册商标数持续增长，其中针对网吧电脑开机加速、无盘化系统优化、局域网络通信优化等相关重要技术都已形成专利门槛。
　　开辟全网用户，跻身行业巨头。公司作为国内第三家进入PC桌面市场的互联网厂商，有望复制现有娱乐资源优势，在游戏资源、页游门户等新兴领域，以PC桌面为产品形态，向全网用户推出一款综合娱乐资源平台，在全网桌面用户市场争取一定的份额，最终提升公司用户规模、用户市值和广告收入规模。
　　操作策略：二级市场上，该股走势形态良好，年线已经走平，且日K线早已运行于年线之上，目前正处在上升浪第三浪中运行，后市有望创新高。
　　巨星科技：有望上攻半年线
　　轻资产运营打造竞争力。公司是亚洲规模最大、全球第六大、技术水平最高、渠道优势最强的手工具公司。虽然公司产品类别众多、规格不统一，但公司利用良好的资源整合能力和渠道优势，将国内制造能力和海外市场需求很好结合，专注于新产品研发、方案设计，并通过供应链整合外包，自身生产三分之一和外协加工三分之二实现轻资产运营，取得了良好的绩效。
　　短期业绩增长有保障。公司在手订单增长超10%，全年公司营业收入有望维持10～15%的稳定增长。大量订单预计将会集中在3季度爆发，今年3季度业绩同期好于往年。由于美国市场复苏，公司海外市场会有一定的提升。同时，由于汇率压力暂时减轻，可以预期公司下半年汇率损失将有所减少，3季度开始利好公司业绩。
　　制造升级培育国内市场。公司销往国内市场的产品属于生产资料，模式和国外市场完全不同，主要售给工矿企业、汽车公司和装修公司等专业用户，如公司的中高档手工具供给本田汽车、中国南车、中国北车和大众汽车公司等。随着国内装备制造业的不断升级，汽车、机械类企业对中高端手工具的需求将不断增加。届时，公司国内销售的产品将会呈现量价齐升的态势。
　　投资收益锦上添花。公司于2011年下半年收购了杭叉控股20%的股权，预计今年可获得投资收益超2000万元，今年8月，全资子公司又收购了卡森国际11.84%的股权。由于这两家公司经营稳健，在未来能够为公司持续贡献投资收益。
　　投资策略：二级市场上，该股逐渐走出了底部形态，低点不断抬高。量价配合也很理想，若短线回调至20日均线附近，则构成短线交易的机会。