【企业集团财务公司对商业银行业务发展的影响】企业集团财务公司管理办法

　　企业集团财务公司（以下简称财务公司）是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位（以下简称成员单位）提供财务管理服务的非银行金融机构。根据银监会的相关规定，财务公司相当于企业集团内部的银行，对于大型企业集团提高资金管理与利用的集约化水平，降低财务成本，提高经济效益能起到积极的作用。然而，正由于其“内部银行”的角色，也给商业银行的业务发展造成了影响，值得商业银行认真应对。
　　对银行存款及相关的支付结算业务造成冲击。目前大型企业集团积极推进财务集中，通过现金管理工具将资金集中于总部，主要就是通过归集于财务公司实现。如中石油集团的境内外外汇资金集中管理就采取了通过中油财务公司进行的方式，由财务公司在签约银行开立外汇资金归集主账户，集团所属企业分别在财务公司和签约银行开立外汇资金分账户，利用银行和财务公司结算网络将外汇资金集中到财务公司。各成员企业经常项下外汇收入先由银行及外汇管理部门审核外汇收入合规性后进入企业在银行开立的账户，每日营业终了后按照与各签约银行的协议全部上划到财务公司在银行开立的外汇主账户中。而外汇支出也在经过合规性审核后，由财务公司将资金转给成员企业在签约银行的账户，由银行办理汇出。这一模式固然有利于集团公司发挥统一调度资金的优势，对账户进行实时监控、头寸平衡和风险控制，提高资金的运营效益，但也不可避免地影响了银行的存款业务。许多银行分支机构过去高度依赖中石油这样的大型企业集团在当地的子公司、分公司等成员单位的存款，而当这些企业集团实施资金集中管理后，成员单位的资金向上集中，使银行的存款出现大幅下滑。
　　从西方发达国家财务公司的发展趋势看，财务公司的资金集中管理功能还将进一步加强，如西门子公司就规定，成员企业银行账户的开户权集中于其财务公司——西门子金融服务公司，只能在经财务公司认可的银行开立账户。成员企业之间的支付与结算也必须通过财务公司进行，不得进行直接结算。这些对银行最基本的支付结算业务都造成了冲击，也使银行营销企业客户的难度进一步加大。
　　对银行的贷款及其他融资业务产生替代。财务公司能够以低成本从资金较为富余的成员单位吸收存款，以较银行贷款利率更为优惠的利率贷给集团内缺少资金的成员单位，从而提高整个集团的资金利用效率。而且由于借贷双方同属一个企业集团，对彼此情况相对更为了解，相较银行贷款烦琐的审批手续也有所简化，便于成员单位及时获得资金。据统计，中油财务公司成立15年来累计为成员单位发放各类贷款超过1.4万亿元，累计节约周转性流动资金超过880亿元，节约各项资金成本费用约100亿元。值得注意的是，不仅是境内的人民币贷款业务，境内跨国公司也可向境外成员企业提供外汇放款，在实践中主要就是通过具有外汇业务资格的财务公司进行。而此类国际贷款业务原本正是银行大力争取的高端业务。再如，一些有进出口业务的企业的财务公司开办了贸易融资类业务，一些汽车企业的财务公司开办为客户购车提供消费信贷的业务，一些船舶、飞机、大型机器设备制造企业的财务公司办理融资租赁业务，而这些业务都是对银行业务的替代，应引起银行的高度注意。
　　对银行的中间业务也有影响。目前财务公司已不再仅仅局限于传统的存贷款业务，一些实力较强的财务公司，如中粮财务公司、中国电力财务公司已经获得监管部门批准，取得债券承销、银行间外汇市场成员、银行间债券市场成员等资格，可以为集团成员提供这些原本专属于银行的服务。如中粮集团各成员企业原本各自分别通过银行结汇、购汇，汇兑成本较高。中粮财务公司取得结售汇经营资格与银行间外汇市场成员资格后，凭借自身较强的议价能力以优惠的牌价在银行间外汇市场上进行结售汇交易，同时由于其以“集团利益最大化”为目标，自身不赚取利润，可以为集团成员提供优惠汇率的结售汇服务，使成员企业都能够享有“银行同业”的外汇成本，从而大大降低了整个集团的汇兑成本。而在集团内部企业之间的交易中，又采取了开立商业汇票，由财务公司贴现的方式，避免了传统的开立银行承兑汇票手续复杂、受银行信贷规模限制、需缴纳手续费和保证金等不足。据统计，中粮财务公司已累计为集团节约财务成本12亿元，但这12亿元从另一个方面来讲恰恰是银行本应获得的利息收益与中间业务收入。
　　一些实力较强的财务公司已经进入即使在银行业也只有少数大银行才能涉足的高端金融服务领域，如西门子金融服务公司金融市场部负责集团的利率管理、汇率管理与流动性管理，为其成员企业提供远期、期货、期权、互换、资产证券化等金融产品与服务，无论从其职能还是具体的业务品种来看，都与大银行的金融市场部、资金业务部类似。在实践中，真正对这些高端金融服务有需求的也主要是这些大型企业，如果它们的这些业务全部通过自身的财务公司去做，对当前银行着力发展的高端业务也将产生影响。（作者单位：中国人民大学）