防控贸易风险预警方案内容 [贸易企业财务经营风险防控]

　　【摘　要】 贸易企业财务经营风险如何防控是综合性课题和难题，资金链能有序地良性循环是其关键因素。文章从筹资出发，阐述筹资方式、资金需求量、筹资成本、资本结构等因素对筹资管理的影响，从预算管理、资金营运管理、应收账款管理、企业内控制度建设角度阐述了贸易企业财务经营风险的防控。
　　【关键词】 贸易企业； 资金； 筹资； 预算； 应收账款； 风险防控
　　贸易企业是通过商品进销差价实现价值，借助内部管理制度控制销售费用、管理费用额度，计算资金成本，合理确定筹资方式以达到财务费用最小化，最终实现企业价值和社会责任最大化。简而言之，就是如何筹钱、管钱、用钱。任何企业最终导致破产的首要因素就是资金链的断裂。如何维持资金链有序地良性循环，是贸易企业乃至所有企业做好风险防控的综合性课题和难题。
　　一、筹资作为企业资金周转运动的起点，决定着企业资金运动的规模和生产经营发展的程度
　　俗话说“兵马未动，粮草先行”。企业新建时要按照企业战略所确定的生产经营规模核定长期资本和流动资金的需要量。资本金是企业权益资本的主要资本部分，是企业长期稳定拥有的基本资金，是原始启动资本，是投资者用以享有权益和承担责任的资金，同时也是企业取得债务资本的必要保证。
　　（一）企业常见的筹资方式及其利弊
　　企业筹资最常见的分类方法是按取得资金的权益不同分类。这种筹资方式分为股权性筹资、债务筹资、衍生工具筹资三类，三种筹资各有利弊。第一类股权筹资，企业财务风险小，但是资本成本负担重，容易分散企业控制权；第二类债务筹资速度快，资本成本低，但财务风险大且筹资数额有限；第三类衍生工具筹资限制条件多且苛刻，是我国上市公司目前常见的一种筹资方式。
　　（二）企业筹资规模的确定及影响因素
　　首先，要合理预测资金的需要量，筹资规模与资金需要量应当匹配一致，既避免因筹资不足影响生产经营，又可以防止筹资过多，造成资金闲置；其次，需要合理预测资金需要的时间，要根据资金需求的具体时间合理安排资金的筹资时间，适时获取所需资金，使筹资与用资在时间上相衔接，既避免过早筹集资金形成的资金投放前闲置，又防止取得资金时间的滞后错过资金投放的最佳时机；再次，企业所筹集的资金都要付出资本成本的代价，不同的筹资渠道和筹资方式所取得的资金，其资本成本都各有差异，要计算出各种筹资渠道及方式的资本成本，以达到资本成本最优。企业应当在考虑筹资难易程度的基础上，针对不同来源资金的成本进行分析，尽可能选择经济可行的筹资渠道与方式，力求降低筹资成本。
　　（三）企业的筹资管理，不仅要合理选择筹资方式、确定筹资规模，而且还要科学安排资本结构
　　资本结构优化是企业筹资管理的基本目标，对企业的经营安排产生制约性的影响。资本成本是衡量资本结构优化程度的标准，也是对投资获得经济效益的最低要求，企业筹得的资本付诸使用后，只有投资报酬率高于资本成本，才能表明所筹集的资本取得了较好的经济效益。企业筹资要考虑股权资金与债务资金的关系、长期资金与短期资金的关系、内部筹资与外部筹资的关系，合理安排资本结构，保持偿债能力，防范企业财务危机，提高筹资效益。
　　企业财务管理目标是企业价值最大化，企业价值是企业资产带来的未来经济利益的现值，计算现值时采用的贴现率通常会选择企业的平均资本成本，当平均的资本成本率最小时，企业价值最大，此时的资本结构是企业理想的最佳资本结构。
　　一定时期企业成本率的高低，不仅反映企业筹资管理的水平，还可以作为评价企业整体经营业绩的标准，企业的生产经营活动，实际上就是所筹集资本经过投放后形成的资产营运，企业的总报酬率应高于其平均成本率才能带来剩余收益。
　　贸易企业筹资除受上述各种因素及条件影响外，还与企业自身年度的经营规模，各种资产周转率、结算周期、现金、应收账款及应付账款的管理有关，涉及内部管控制度建设，这也就是本文开头提出的管钱、用钱的问题。
　　
　　二、资金营运管理是控制财务风险的防火墙，也是贸易企业兴衰的关键
　　企业资金营运管理是财务管理工作的重要内容，在保证合理资金需求的前提下，潜心研究提高资金使用效率，节约资金使用成本。
　　（一）实行全面预算管理，加强预算监督
　　俗话说“凡事预则立，不预则废”，充分说明预算管理的重要性。预算通过引导和控制经济活动，使企业经营达到预期目标。预算是控制经济活动的最为具体的计划，是对目标的具体化，是将企业活动导向预定目标的有力工具。要实现全面预算管理，包括业务经营预算、专门决策预算和财务预算。整个预算从企业内部到各部门业务量入手，按照“上下结合，分级编制，逐步汇总”的程序进行，统筹兼顾，全面安排，搞好综合平衡。从贸易量、销售收入、销售成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、利润总额做好预算。编制科学客观的预算是第一步，财务管理部门还要具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因并提出改进管理的意见与建议，使预算朝既定目标进行。
　　（二）资金管理集团化，有效节约资金成本
　　现金是变现能力最强的资产，保持合理的现金水平是企业现金管理的重要内容，现金存量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下降。
　　作为大型集团管理的贸易企业，资金管理应采用“收支两条线”的模式，可以有效减少现金持有成本，加速资金周转，提高资金的使用效率，以实施收支两条线为切入点，通过高效的价值化管理来提高企业效益。笔者现就职的集团公司采用的是财务公司模式。财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，其主要职责是开展集团内部资金集中结算，同时为集团成员企业提供包括贷款、担保、信用鉴证、财务顾问等在内的全方位金融服务。通过近几年的运行，充分证明提高了资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，大幅度降低了集团公司的资金成本，避免资金资源的浪费，同时对各成员单位的经营风险防控起到了关键性作用，这种模式是成功的。