定投基金微笑曲线理论_定投基金的“微笑曲线”

　　约翰・雅各比・阿斯特曾经说过:“财富大多是习惯累积的结果。”而锚定效应是指人们一旦形成了一种认识规律的方式,就会按照这一习惯方式进行下去。定期定额投资作为一种有效的基金投资模式,在发达的海外资本市场非常流行,但在国内,这一模式仍处于探索和验证阶段。因为国内的基金业发展历史并不长,定投也没有达到完全普及的程度。而投资者的投资意识仍在不断的提升之中。这是需要投资者引起注意的。既然是一种固定模式的投资方式,还需要投资者学会培养七个方面的习惯。
　　第一,定投要有长远的投资眼光和意识。定投绝不是简单的短炒游戏,也不是追求短期暴利的投资工具,而是一种具有投资纪律的工具。因此,在定额投资中过于灵活、投资眼光仅锁定在阶段性的投资收益上是不全面的。
　　第二,定投不是强迫性投资,而应当将其作为一种轻松式投资而不是压力。在实际的定投中,投资者没有充分认识到作为“懒人理财法”的定投优势,而是将其作为一种负担。这种负担主要表现为投资中的固定时间、固定扣款的约束。其实,只要投资者养成经常性节约的习惯,从工资中节省一部分资金,且坚持不断,定投就能够有序进行,而不必因为后续资金的保障性而产生担忧。这是保持长期定投的关键,因为投资者总不能带着负担投资。
　　第三,定投时间因收益预期的完成与否而定。定投是一种马拉松长跑,但再长的马拉松也会存在终点。而基金定投的终点就是投资者的投资目标已经完成,投资预期基本实现。除非定额投资中基金的基本面发生变化,其业绩表现影响到了投资者整体投资计划的进行,这时需要投资者作出定投途中的必要调整。否则,一旦拥有,别无所求。只要投资者坚定证券市场的长期发展趋势,选择了优质的定投产品,就应当具有投资的耐心和毅力,使定投按计划完成。投资大师巴菲特曾告诫:“投资成功只需要稳健的方法及坚定的意志,并且坚持长期及分散投资,只可惜许多人的恐惧与贪婪屏闭掉了最单纯但有效的方法与理智。”
　　第四,参加定投就不要参与短期的净值排名竞赛。鱼和熊掌不可兼得。对于投资者来讲,既想做短跑冠军,又想做马拉松长跑的高手,这对于投资者来讲是难以实现的。因为凡是净值能够保持持续增长的基金的特点都不是呈现出暂时的暴涨暴跌,而是在投资组合搭配和资产品种的选择上具有一定的稳定性。因此,优选蓝筹股票作为配置重点的基金,才能使定投计划顺利进行。
　　第五,定投不是股票型基金的专利。只要投资者能够养成良好的节约习惯,并有较强的投资观念和意识,并善于通过投资而获取生活品质的提升,促进个人家庭财富的积累,投资者就可以选择合适的基金产品进行定投。尽管在定投效果上并不像股票型基金一样,起到摊低购买成本的作用,但也是一种“积少成多,聚沙成塔,集腋成裘”的良好方式。因此,从某种意义上讲,定投不仅能够淡化选时,降低投资成本,更重要的是能够使人们养成良好的投资习惯。只要养成良好的投资习惯,也许离成功也就不远了。
　　第六,定投有助于培养和形成投资者正确的理财观。相信投资者都看过老鼠在滚轮里跑步的可爱模样吧,它在滚轮里喘呼呼地跑着虽然逗趣儿,但是它哪儿也去不了,而且滚轮还会越滚越快,它也越跑越累。有时候,我们也会落入这样的迷失当中。越拼命地工作,拼命赚钱,就越是挥霍享乐。而为了追求更多的物质享受,就必须要更努力地工作,才能赚到更多的钱。到头来,钱没存到,反而胃口越养越大……这样是不是就像在金钱的牢笼里拼命地跑,但终究哪儿也到不了呢?以下有一些步骤,可以帮助我们理清一些盲点,并进一步用钱来赚钱,以更轻松的方式来累积财富:开始执行定期定额投资的计划,选定好累积财富的方式与投资标的之后,让每个月持续而固定地进行扣款,就像每个月缴水电费那么理所当然。
　　第七,定投应设置合理获利点。如果将每个月买入的投资点位与最后卖出点位用曲线连接起来,我们会惊喜地发现这么一个有趣的现象:微笑曲线!
　　对于“微笑曲线”,投资者感兴趣的一个问题也许是,什么时候才是获利满足点呢?如果你是积极型投资者,愿意冒点风险以获取较高报酬,建议您在微笑曲线开始上扬到年平均报酬率达15%以上时,再伺机获利卖出;如果你是稳健型投资者,希望在报酬与风险间取得最佳平衡,建议您在微笑曲线开始上扬到与起跌点相同水平时,开始伺机获利了结;如果你是保守型投资者,满足于比“定存”略高的报酬率,建议您在微笑曲线开始上扬时就可以伺机获利了结。
　　本文摘自《您定投基金了吗》 12645