浅析我国金融的二元结构|二元金融结构

　　引言——金融二元结构的出现　　自20世纪70年代，美国的麦金农学派和结构主义学派，以及国内的研究学者从正规金融与民间金融的“二元”角度进行了论述，提出了金融二元结构的学说。该学说已提出近40年，金融业又在迅速发展，如今我国的金融二元结构出现了新的发展。
　　我国金融二元结构概念的界定
　　多数学者认为，民间金融是与官方金融相对应的概念，它的产权必须属于民间所有而不是国有，其机构负责人的任命也应该与政府部门无关。民间金融区别于正式金融体制的内涵包括：第一，它还没有得到法律上的认可；第二，它并没有被包含于正式金融监管中。由于民间金融没有取得合法地位，所以即未纳入监管范围，也不受法律保护。
　　民间金融可分为三大类：一是合理且合法的“非正规金融”，主要是指在政府规定范围内从事的金融活动；二是合理不合法的“灰色金融”，包括农村社区型融资组织、民间集资、金融合会和私人钱庄等，尽管他们不符合目前法律规定，但在不同程度上适应了市场经济的发展需要；三是既不合理又不合法的“黑色金融”，主要指***、金融投机诈骗案等违法犯罪的金融活动。
　　我国金融二元结构中的问题
　　近些年来，我国民间金融市场发展迅速，也给我国的宏观经济发展带来了新的问题。
　　1、货币政策难以有效实施
　　自2010年1月至2011年6月，央行11次上调存款准备金率，但是通货膨胀的趋势还是难以遏制。为何央行货币政策难以快速、有效调节通货膨胀？其中，一个重要原因是，有一部分民间资本不在货币政策调整所触及的范围内。由于民间金融融资量逐渐增大，民间金融机构又不受金融监管部门监管，所以央行在实施货币政策时，有部分资金不在货币政策调整所及范围之内，这部分资金量难以计量，致使央行难以计算出真实的货币乘数。这样，给货币政策制定和实施当局带来了困难，不利于政策的有效运行。
　　2、增大发生债务危机的可能性
　　由于中小企业的规模和信用水平低下，又多缺乏健全的现代经营管理理念，经营风险较高，所以正规金融机构不愿意承担较大的风险，向中小企业提供贷款。中小企业为寻求自身的发展，只能将融资的渠道转向民间金融，甚至甘愿承担***，从而寻求企业发展的新希望。而民间金融机构，在高额利益的驱使下，轻视了风险管控。特别是自美国次贷危机发生以来，我国出口贸易影响较大，沿海地区诸多中小企业未能经受危机的考验，纷纷倒下，导致拖欠民间金融机构的大量举债无以清偿。在不可预期的次贷危机影响下，又不可避免地导致了区域民间借贷危机。
　　对金融二元结构发展的建议
　　1、加强对民间金融的扶持力度
　　从民间借贷危机中，我们应该意识到，当前我国亟需深化金融体制改革，实现金融体系的创新。我认为，建立中小企业特殊融资机制很重要。迄今为止，我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，致使各种所有制性质的中小企业在法律上和权力上的不平等。所以，在企业融资的过程中，难以从信誉好，实力强的官方金融机构筹措资金。现今，我们要重视和发展对中小企业的关注，支持和鼓励中小企业健康发展，就要从民间金融制度上进行改革，建立起适合中小企业融资的金融制度和金融机构，发展健全民间金融机构的职能，给予更多的合法性空间，真正“让民间金融在阳光下运行”。
　　2、统筹二元结构发展
　　在目前，全球依旧尚未走出经济危机的大背景下，资金问题显得尤为重要。目前我国政府采取了积极的财政政策和稳健的货币政策，但是经济发展对资金的需求很大，鉴于民间金融和官方金融均存在自身的优势，而二者任何单一一方均不能满足经济发展的资金需求，所以我们要充分发挥官方金融和民间金融的优势，统筹二元结构发展，使它们为我国的经济发展提供更多的资金，使二者更充分、更有效、更可控地利用资金为我国经济发展服务。同时，也要整顿民间金融秩序，采取有效措施遏制***化倾向，依法打击非法集资，妥善处理企业之间担保、企业资金链断裂问题，努力做到早发现、早处置，防止风险扩散蔓延，防范区域性信用风险。
　　（作者单位：河南大学经济学院）