A股反弹 [8月A股：谨惕反弹减仓]
存量资金在反弹中可能依然围绕强势板块运作，但需要注意可能会出现借助反弹减仓的行为。 回顾七月，A股市场并没有给投资者带来太多的亮点，前两个月的下跌走势依然在七月延续。现在来看，年初的2132低点并不是所谓的“钻石底”，而仅仅只是“暂时底”。
7月跌跌不休，连创新低
7月，上证指数呈连续回落走势，低点频频刷新，年初低点2132点位几经挣扎后终被跌破，2100点整数关口险守，月收盘在次低点2103点，全月下跌121点，跌幅5.47%。指数连创新低，且月收盘位很低，疲弱之势明显。
两市成交金额也是下降明显，已经再次处于阶段性低位水平。市场普遍认为有三方面因素导致了A股整月份的下跌。一是上市公司中报预披露主要集中在七月份，不及预期的业绩导致大盘承压；二是虽然二季度季末资金紧张局势缓解，然而降准预期的落空使得市场资金面仍显紧张；三是月末欧债危机的再次来袭成为了压垮七月A股走势的“最后一根稻草”。
市场大环境稳定，小环境改善
8月份宏观经济政策基调不变，将稳增长放在更重要位置，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。但是，如果欧洲经济局势急剧恶化，则进一步刺激经济增长的政策将浮出水面。
坚持房地产调控措施不放松，地产股回调压力较大。近两个月，住建部、国土资源部等部门连续多次表态，要坚持房地产调控相关措施不放松。国务院7月下旬开始，派出8个督察组，对16个省市贯彻落实调控措施的情况开展专项督察。督察重点为住房限购措施、差别化信贷税收政策的执行情况和住房用地供应情况。近期地产股连续破位下跌，招商、保利、万科、金地等已经从上升趋势变为下跌趋势，未来地产股回调压力较大。
8月份央行可能再次下调存款准备金率，甚至可能降息。前期降低银行存款准备金率、降息，并没有阻止A股的下跌势头。但是对股市还是利好政策，会减缓股市下跌的速度。
8月份股市政策将延续和落实前期出台的政策措施。前期管理层出台了一系列针对股市的利好政策，第一，降低A股的相关收费标准；第二，上市公司分红制度的建立和完善；第三，开拓进入股市的资金渠道，包括增加QFII的规模到500亿美元；第四，支持上市公司回购股份，回购的办法可以依法注销，也可以依法奖励员工。8月份可能没有新的政策措施出台，将延续和落实前期出台的政策措施。
有望小幅反弹
信达证券刘景德认为，8月份，一些确定性因素有望让股市迎来探底回升反弹行情，市场股指已处于历史的底部区域，向下的空间不大。从月K线的运行趋势看，2012年8月份大盘的大致运行区间在2050－2250区间；大盘的核心运行区间在2150点上下100点区间波动。市场机会重点关注以下两个板块，第一是个股超跌板块，在大盘反弹时，这些个股将迎来超跌反弹的交易机会。其二是市场出现一大批破净的公司。统计显示，截至7月底，两市破净股票已有73只，其中三成是市值过百亿的蓝筹股。近期监管部门支持上市公司回购股份，对这些个股构成实质性利好，中长线应有投资价值。
国信证券分析师闫莉对《小康?财智》记者表示，未来的反弹中，关注点需要区分：由于新增资金更多关注的是沪市，结合前面7月份行业板块情况的分析，关注重点最大可能是金融服务（尤其是银行），其次是采掘、建筑建材。存量资金在反弹中可能依然围绕强势板块运作，主要是地产、金融服务（非银）、有色（稀有金属）、食品饮料（白酒）等，但需要注意可能会出现借助反弹减仓的行为。
对于8月份的后市操作，闫莉认为，股指连续下跌后，8月份有望出现小幅反弹，轻仓者可以适当参与做短线，重仓者可等待反弹达到高度择机降仓。
整体而言，A股两市在经历了7月份持续的调整行情后，8月初仍将面临一定的调整压力，强势股的补跌将成为市场主要风险；但8月中下旬随着市场对国内经济增速持续放缓担忧心理的减轻以及政策层面显示出更多的积极迹象，沪深指数有望企稳运行，但总体而言，反弹势能不足，高度有限。
板块分析
尽管7月下旬以来农业指数跌幅超过沪深300，但由于前三周的出色表现，月度表现仍然位居前列。农业指数7月份跌幅2.61%，沪深300指数月跌幅5.23%，跑赢2.62个百分点。农业指数在7月份的整体表现仅次于食品饮料，在所有一级行业指数中位列第二。
进入8月后，发改委印发《全国农村经济发展“十二五”规划》。《规划》要求，“十二五”期间粮食综合生产能力达到5.4亿吨以上，并提出加快发展现代农业、促进农民收入持续较快增长等四大任务。业内专家认为，《规划》将长期利好农业经济发展，对种子、化肥、农机等个股构成实质利好。
数据显示，农业板块近一年走势偏弱，从子行业来看，种子、水产表现相对突出。从过往历史看，近三年来，农业股在下半年都能跑赢大盘指数。目前经过二季度的深幅调整后，三季度有望在《规划》的推动下提前启动行情。从《规划》内容看，农机设备、农田水利建设、种业、养殖业、林业、环境保护治理等细分子行业构成实质性利好。
安信证券投资顾问李永曜对记者表示，在农作物面积很难增加的情况下，最直接的途径就是提高单位面积的粮食产量，这会明显带动对于农药和化肥的需求。同样，在A股市场当中，主营农药和化肥的上市公司也会受益于粮食刚性需求，相关个股也会有反复活跃的机会，如云天化、沧州大化、芭田股份等。
个股分析
沧州大化：★★★☆☆
行业类别：化学肥料制造业
催化因素：TDI项目投产，进一步提升公司地位
投资亮点：
1.二季度业绩超预期，主要因为单季度尿素、TDI(甲苯二异氰酸酯)价格均呈现上涨，此外，天然气供应充足带来开工情况良好。2012年一季度国内尿素平均价格在2120元/吨，二季度上升至2352元/吨，均价上涨232元/吨；2012年一季度TDI均价为20491元/吨，二季度经过两次提价后，均价达到21648元/吨，均价上涨1157元/吨。