企业套期保值业务的财务核算 套期保值财务处理

　　【摘要】《企业会计准则第24号—套期保值》是财政部2006年2月发布的，该准则实现了与国际会计准则趋于一致。在目前世界经济一体化的格局下，企业用好套期保值工具，可以锁定利润，降低风险。而且随着期货市场的规范有序发展，越来越多的企业参与其中，充分利用金融工具对企业经营保驾护航。
　　【关键词】套期保值 企业 金融
　　一、套期保值的定义
　　准则中规定套期保值是指：为了规避外汇风险，利率风险、商品价格风险、股票风险、信用风险等，指定一项或一项以上的套保工具，使套保工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套保项目全部或部分公允价值或现金流量变动。定义明确了套期保值的范围与目的。
　　二、公允价值套期保值会计的核算
　　需要说明的是，公允价值套期保值的特征，主要是对空头进行的套保，实际上是对持有的现货进行保值。企业有库存商品，通过在期货市场建立与现货库存数量相当的头寸，以达到规避价格波动的风险，这就是公允价值的套期。会计处理如下：
　　（一）明确被套期项目
　　借：被套期项目——库存商品
　　贷：库存商品
　　（二）期末核算有效套期工具的公允价值净变动盈利
　　借：套期工具
　　贷 ：套期损益
　　亏损，则相反。
　　同时调整被套期项目的公允价值亏损
　　借：套期损益
　　贷：被套期项目——库存商品
　　盈利，则相反。
　　（三）出售被套期项目
　　借：应收账款或银行存款
　　贷：主营业务收入
　　借：主营业务成本
　　贷：被套期项目——库存商品
　　同时净额结算套期工具
　　借：银行存款
　　贷：套期工具
　　对于期货套保业务，“套期工具”就是“买入套保合约”与 “卖出套保合约”。
　　报表列示:“被套期项目” 如:列入“存货”\ “衍生金融资产”\“其他流动资产”。“套期工具”（盈利）如:列入“交易性金融资产”或“衍生金融资产”\“其他流动资产”
　　举例说明：2012年6月1日，期货合约Y 的公允价值为零，被套期项目(PVC存货)的账面价值和成本均为1000000元，公允价值是1100000元。2012年12月30日，期货合约Y的公允价值上涨了25000元，PVC存货的公允价值下降了25000元。当日，PVC公司将PVC存货出售，并将期货合约Y 结算。
　　PVC公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约Y和PVC存货的公允价值变动评价套期有效性。PVC公司预期该套期完全有效。
　　假定不考虑期货合约的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，PVC公司的账务处理如下(金额单位：元)：
　　1. 2012 年6 月1日
　　借：被套期项目—库存商品 1000000
　　贷：库存商品 1000000
　　2. 2012年12 月30日
　　借：套期工具—期货合约 25000
　　贷：套期损益25000
　　借：套期损益25000
　　贷：被套期项目—库存商品 25000
　　借：应收账款或银行存款1075000
　　贷：主营业务收入1075000
　　借：主营业务成本975000
　　贷：被套期项目—库存商品× 975000
　　借：银行存款25000
　　贷：套期工具—期货合约Y25000
　　注：PVC公司采用了套期策略，规避了PVC存货公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额100000元(即，1100000-1000000)产生不利影响。
　　（四）报表日浮动盈亏
　　1. 有效套保部分
　　借：被套保部分
　　贷：资本公积
　　或相反
　　2. 无效套保部分
　　借：被套保工具
　　贷：套期损益
　　或相反
　　（五）有效套保报表日后影响企业损益时
　　借：资本公积
　　贷：主营业务成本、材料采购等
　　或相反
　　（六）对不符合套期会计方法的套保工具
　　借：衍生工具
　　贷：套保工具
　　借：被套保项目
　　贷：公允价值变动损益
　　三、现金流量套期保值业务及会计处理
　　现金流量套保是预期的交易，通过锁定采购成本或加工利润来达到企业的套保目的，也称多头套保，下面举例说明。
　　5月1日，大豆价格是2010元/吨，油厂在7月31日计划采购100吨大豆，企业预测大豆要涨，为避免涨价而导致的成本上升，决定做大豆的套保，操作如下表所示。
　　表1 大豆企业套保的核算
　　现货市场 期货市场
　　5月份 2010元/吨 买入10手7月份大豆合约，2090
　　7月份 买入100吨大豆，2050 买入10手7月份大豆合约，2130
　　盈亏 亏损40*100=4000 盈利40*100=4000
　　净盈亏 0
　　5月份期货建仓：
　　借：期货保证金——套保合约 20900
　　贷：银行存款 20900
　　借：套保工具——套保合约 20900
　　贷：期货保证金——套保合约 20900
　　7月31日：
　　借：套期工具——套保合约 4000
　　贷：资本公积——其他资本公积（套期工具价值变动） 4000
　　借：库存商品 205000
　　贷：银行存款 205000
　　借：银行存款 4000
　　贷：套期工具——套保合约 4000
　　为什么盈亏计入资本公积，而未计入当期损益呢？因为这个项目还没有结合，计入工具是为了跟被套期项目配合，确认购入存货是库存商品增加，银行存款减少。同时确认套期工具的结算，等于盈利4000元。资本公积要转到主营业务成本里，以后卖时减少库存商品成本。
　　借：资本公积——其他资本公积（套期工具价值变动）4000
　　贷：主营业务成本 4000
　　或贷：库存商品 4000
　　如果不按以上方式处理，直接计入当期损益的话，体现不出套保业务的真实性。会计最终的含义是对经济活动的反映。
　　四、企业做套期保值还应注意以下几点
　　（一）期货公司采用逐日盯市的方法计算客户期货盈亏，而企业在老的核算中不把浮动盈亏入账，造成企业与期货公司往来账不一致。新准则下企业需要其他应收款——***期货公司和套期工具二科目合并计算，与期货公司往来账核对一致。
　　（二）企业受现货升水、销售策略、均衡采购周期、减少资金占用等因素等影响，套期交易交仓量很少，平仓交易占绝大部分。因此企业要有足够的资料证明这种平仓交易仍属于套期交易一部分，套期关系明确，否则不能采用套期会计方法。
　　（三）资本公积应与被套保项目在影响企业损益时同时结转。
　　（四）对符合套期会计方法的衍生工具，应及时由“衍生工具”转入“套期工具”核算，对不符合套期会计方法的套期工具，应及时由“套期工具”转入“衍生工具”核算。
　　作者简介：赵洪霞（1976-），女，河北省秦皇岛市，华泰长城期货有限公司石家庄营业部，财务经理、副总经理，研究方向：期货公司营业部财务税务的处理、期货公司分类监管项目评分标准的执行、期货公司风险预警指标的控制。
　　（责任编辑：唐荣波）