[政府主导的小微企业信贷风险补偿实践：菏泽案例] 2018小微企业认定标准

　　摘 要：目前，信息不对称、风险收益不匹配、管理成本高等都是阻碍中小企业融资规模进一步扩张的主要因素。山东省菏泽市政府主导的小微企业信贷风险补偿机制，不但因政府信用介入降低了中小企业融资风险，因营销替代降低了交易和管理成本，也因信用资源有效共享弱化了信息不对称程度，风险收益的合理匹配加深了博弈各方的利益渗透，实现了多方共赢，为中小企业融资渠道的进一步拓展提供了新思路。
　　关键词：中小企业融资；风险补偿机制；政府主导
　　Abstract：At present，information asymmetry，risk-return mismatch and the high management cost are the main blocking factors of SMEs financing. The micro-enterprise credit risk compensation mechanism leaded by the Heze government reduces SMEs financing risk by government credit，and lower transaction and management cost by market alternative. It also lowers the degree of information asymmetry by effective sharing of credit resources，and the interests of all game parties are related，which achieves a win-win situation and provides new idea for the further expansion of the SMEs financing.
　　Key Words：SMEs financing，risk compensation mechanism，government leading
　　中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2012）07-0064-04
　　一、引言
　　目前，破解中小企业融资难问题的探索多集中于信贷产品创新和企业信用增级两方面。信贷产品创新主要是绕开抵押担保条件，创新适合于中小企业融资的应收账款、仓单、存货动产质押、专利权、钢结构、林权质押等信贷产品；企业信用增级主要是通过担保公司担保、企业互保等借用外部资源方式使企业信用提升，从而对接银行信贷条件。上述两方面探索和实践在支持中小企业发展中确实起到了积极作用，但由于这些实践主要针对中小企业抵押等信用资源不足进行创新和探索，银行在中小企业融资中的营销成本高、管理成本高、维权成本高等问题仍然没有得到实质性改善，一定程度上限制了银行在中小企业信贷领域的利润空间，从而阻碍了中小企业融资规模的进一步扩张。山东省菏泽市通过建立中小企业信贷风险补偿机制，既解决了中小企业融资中信用资源不足问题，也解决了中小企业融资中的高成本问题，为破解中小企业融资难提供了新思路。
　　二、银行信贷行为的相关分析
　　中小企业融资过程实质上是银行与中小企业的资金交易过程。信贷产品创新和企业信用增级的探索实践虽然从企业方面提供了交易条件，但对银行方面而言，面对大、中、小等多种信贷对象，中小企业所提供的这些交易条件并不足以刺激银行拓展中小企业领域的积极性，银行总是从自身整体利益最大化角度出发，综合考虑大、中、小型企业信贷风险、成本等多种因素后选择自己的信贷策略。
　　为分析需要，我们将银行信贷净收益用公式简单描述如下：R=D×P×（1+i）-D-U-C，其中，R为银行信贷净收益，D为贷款本金，P为本息偿还率，i为贷款利率，U为资金机会成本，C为贷款成本。从公式看，要提高银行信贷收益，可以从提高信贷规模、本息偿还率、贷款利率以及降低贷款成本、资金机会成本等方面入手。对中小企业而言，虽然数量众多，但资金需求小而且分散，规模扩张相对较难；本息偿还率除了受企业信用资源、法人道德风险等因素影响外，还受企业经营情况影响，显然，中小企业的经营风险普遍高于大型企业。从贷款成本看，银行在中小企业信贷投放中的事前审查、事中管理、事后监督等均需要大量的人力和物力，平均成本明显高于大型企业。因此，对银行而言，即使中小企业提供了满足信贷条件的信用资源，即使可以获得较高的利息收入，但受中小企业放贷成本高和信贷损失风险大等因素影响，银行预期收益并不一定总能弥补信贷成本和风险损失，银行在中小企业领域信贷拓展的积极性受到限制。如果采取某种方法和途径不仅使中小企业信用资源对接银行信贷条件，而且能有效降低中小企业信贷成本和损失风险。菏泽市政府通过建立小微企业信贷风险补偿机制引导银行加大中小企业信贷投放的案例，就是上述设想的成功尝试。
　　三、菏泽市小微企业信贷风险补偿机制
　　菏泽市位于山东省西南部，是以传统农业为主的经济欠发达地区。辖内大型企业少、中小企业多的企业格局，使地方经济发展不得不更多地寄希望于中小企业，然而受融资难问题困扰，中小企业发展缓慢，尽管辖内金融机构创新了大量适合于中小企业融资的应收账款、仓单、存货动产、林权质押等信贷产品，地方政府也通过引导、组建大量担保机构为企业信用增级，但受中小企业融资中的高成本、高风险因素影响，始终难以将信贷资金大规模地引入中小企业。为此，菏泽市政府于2010年初同A银行达成共识，选择鄄城等两县进行试点，通过建立中小微企业信贷风险补偿机制，试图在提升中小企业信用等级的基础上，通过降低银行信贷成本和减少信贷风险损失等方式将更多的信贷资金引入中小企业。
　　2010年4月，两县试点正式启动，县政府分别与A银行和本县C、Z担保公司联合签订了《小微企业信贷风险补偿合作协议》，成立了分管县长为组长，经信局、财政局、合作银行及担保公司等单位负责人为成员的“小微企业信贷风险补偿工作领导小组”，领导小组下设办公室（简称补偿办），办公室成员由以上单位业务部门人员组成，负责执行领导小组的决定、小微企业信贷资格审查、信贷损失补偿等相关事宜。试点县风险补偿基金由市财政预算安排，补偿办负责日常管理和使用，风险补偿基金在A银行开设专户管理，专款专用，基金额度不得低于A银行当年办理小微企业贷款业务量的10%（先期存放2000万元）。风险补偿基金拨付到位后，补偿办、担保公司和银行三方签订合同，将弥补中小微企业信贷风险损失明确为风险补偿的第一顺位。