针对我国银行资本结构现状及优化对策的分析:上市公司资本结构现状及优化对策

　　摘　要：本文重点对我国商业银行资本结构的现状进行了具体分析。我国商业银行经过近半个世纪的发展形成了当前以国有独资商业银行为主体、以股份制商业银行为发展方向的商业银行体系，因而对我国商业银行的分析可以以上述两类银行为代表。最后从优化银行自身资本结构和优化银行外部环境两个方面提出优化我国商业银行资本结构的具体对策。
　　关键词：商业银行；资本结构；股权结构；实证研究；影响因素
　　一．我国商业银行资本结构现状分析
　　（一）国有商业银行所有权结构状况
　　第一，所有权结构单一，以实收资本为主。国有独资商业银行采取全民所有制形式，其资本金由国家核定，由财政部门从财政预算中拨付，实收资本全部由国家财政注资形成，国家是唯一的所有人，所有权结构单一。
　　第二，资本金补充机制欠缺，资本充足率较低。银行与普通企业的重要区别之一就是其自有资本的比例较低，银行运营的资金中绝大多数来源于外部。较高的自有资本比率是企业健康发展和抵御外部风险的保障，而对银行业规定一个适当的比率是对其进行有效监管的主要手段之一。
　　第三，从内部融资能力上看，四大国有商业银行内部融资能力均不理想。近年来银行净利润增长迅速，银行业不仅业绩增长扎眼，分红也毫不吝啬。一般而言，业绩高速增长的上市银行，股东特别是大股东应该反对以配股或增发的形式进行再融资，即便进行再融资也更倾向于债券融资，而非股权融资，以避免稀释其股份。
　　（二）股份制商业银行股权结构状况
　　所谓股权结构，其含义包括两个方面：一是股权构成，指公司的股份由哪些股东所持有；二是股权的集中度。指各股东所持有的股份占公司总股份的比重有多大。我国上市股份制商业银行股权结构具有如下特点：
　　第一，股权结构多元化但仍以国家控股为主。第二，股权结构看似分散实则集中。第三，资本公积构成权益资本的重要组成部分。
　　（三）商业银行负债资本结构状况
　　第一，资产负债率高，债务规模庞大。银行是负债经营型企业，债务资本构成银行经营资金的重要来源，因此债务规模很大。
　　第二，各项存款构成银行债务资本的重要组成部分。无论在国有商业银行还是上市股份制商业银行中各项存款均占很高比重。
　　第三，各项存款又以居民储蓄存款和单位存款为主。在银行庞大的债务资本规模中，任何单个存款人提供的债务资本所占比重都很小，截至2011年年底，我国金融机构各项存款总额为113．29万亿元，其中企业存款40．5万亿元，占35．75％，储蓄存款35．2万亿元，占31．07％。
　　二．优化我国上市银行资本结构的对策
　　（一）优化上市银行股权结构
　　1．优化我国商业银行的股权结构
　　首先，股本结构进一步多元化。其次，加大前十大股东持股比例，股权在前十大股东中分散分布。最后，优化商业银行的股东主体构成。
　　2．鼓励上市银行通过内源渠道补充资金
　　按照融资偏好理论，企业融资顺序为：内源融资、债务融资、股权融资。内源融资的成本是最低的，加大内源融资比重可以使得银行的加权资本成本降低。而要加大内源融资能力主要是通过提高银行净利润和末分配利润来实现。这样，使得上市银行实现一个良性循环：净利润和未分配利润提高→同源融资能力增强→资本结构优化→银行治理绩效提高→净利润和末分配利润提高。严格地说，当前银行业缺的不是资本金，而是良好的赢利模式，进而言之是高增长低效率。
　　（二）优化银行内部治理环境
　　在上市银行内部治理环境方面，银行治理优化必须通过健全董事会、股东会、监事会等制衡机制，保证这种合理的剩余控制权配置得以真正贯彻落实。所以，我国上市商业银行还应建立、健全董事会、股东大会、监事会等制衡机制。借鉴国际国内最佳做法，按照“三会分设、三权分开、有效制约、协调发展”的原则，建立规范的股东大会、董事会、监事会制度，明确职责权限和相关人员的权利义务，健全议事制度和决策程序。不但要建立专门的委员会，还要健全专门委员会职能，尤其是审计、风险、薪酬3个委员会；同时保持董事会当中具有国际权威水平的专家、学者担任独立董事的人数。尤其要发挥独立董事、非执行董事的作用，强化对银行经理的独立监督；健全激励机制，提高长期经营业绩和人员、职工的收人相关性。
　　（三）优化我国商业银行外部环境
　　优化我国商业银行的资本结构绝不是一蹴而就的过程，而是一个以良好的经济、政治等外部环境为基础，需要商业银行长期努力的过程。以下将就商业银行外部环境这个角度提出资本结构的优化建议。如：完善资本市场机制和规范商业银行市场退出制度等等。
　　小结
　　目前，中国银行业全面对外开放的大幕已经拉开，这对我国银行业既是挑战，也是机遇。我国商业银行应充分利用好现在的发展时机，推进新体制、新机制的有效运行，加快建设资本充足、效益良好、创新能力和国际竞争力强的现代商业银行。
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