浅析中小企业融资能力在金融危机下如何创新_企业融资困境和对策

　　摘要：金融危机下中心企业的融资环境发生了较大的变化，中小企业融资的难度加大。本文介绍了中小企业融资的现状，分析了中小企业在融资中遇到的主要问题，并提出通过金融创新缓解融资困难的建议。
　　中小企业已经成为我国经济最主要的组成部分，其为社会提供了最多的就业机会，创造了最大的生产总值。2010年十一届全国人大三次会议上，原工信部部长李毅中表示，中小企业的数量占全部企业数量的99%，经济重量占60%，上缴的利税占50%，特别是它的就业人数占80%。
　　一、中小企业融资的困境
　　金融危机以来，我国积极出台了相应的政策来应对危机。但是在货币政策和财政政策实施的初期，中小企业融资问题的解决仍然是十分有限的，总体来看，中小企业的现状主要有两个部分组成：
　　（一）外部因素
　　1.金融危机对实体经济影响过大。主要表现在：一方面，运营成本居高不下，要素价格难以回落。另一方面，国际需求减少，引发国内同行激烈竞争。
　　2.融资渠道过于单一。目前企业的融资过于集中在间接融资即债务融资。我国中小企业资金主要源于自有资金、银行及国家金融机构借贷和民间借贷。
　　3.中小企业融资市场失灵。市场失灵是指资金市场拒绝向那些商业上可行的投资项目提供资金，或者中小企业因为缺乏管理能力而不能正确把握可获得的筹资机会。
　　（二）自身管理问题
　　1.经营创新能力单薄。目前的中小企业显然缺乏应有的创新理念和创新人才的培养以及创新技术的研发。呈现出企业自身素质不高，融资能力单薄的现象。
　　2.财务管理意识淡薄。我国大部分中小企业财务制度不健全，自有资金不足。缺乏融资信用，是企业难以获得融资的重要原因之一。
　　3.信用制度不健全。我国中小企业难以从银行等金融机构获得贷款，与其缺乏信用保证度有很大关系。
　　二、提高中小企业融资能力的对策分析
　　解决中小企业融资能力问题是个系统工程。本文认为可以从以下方面着手分析：
　　（一）应对中小企业融资市场失灵
　　1.着眼于内，提高自身素质水平。企业要从根本上发现问题解决问题，提高筹集到的资金利用效率。
　　2.外部扶持中小企业管理咨询服务机构。目前，我国为中小企业提供管理咨询服务的中介机构数量很少，并且市场化运作水平低，很多市场中介机构依靠政府背景。
　　（二）创新直接融资的渠道和方式
　　对于那些发展规范、竞争力强、规模较大的中型企业，可以推动其上市，通过资本市场实现融资。对于不具备上市资格但资产健全、经营正常、发展有潜力的中小企业，政府可以提供适当帮助，发行中小企业集合债券，并可由地方财政联合社会资本共同出资成立。
　　（三）拓宽融资渠道
　　1.简化中小企业的贷款手续、降低融资成本。
　　2.发展各种中小金融机构，逐步放开民间借贷市场。中小企业服务的金融机构主要有中国民生银行、城市商业银行、城乡信用社等金融场所，这些金融机构发展时间短 、规模小、仅占全部金融机构贷款的16%。
　　3.融资渠道的创新。中小企业之间可以选择一家基本面好且成长性强的龙头企业为核心，联合一定数量的中小企业，以“捆绑”的方式向当地政府申请发行企业债券。这种债券模式由政府监管、且有多家中小企业捆绑在一起，违约概率低，比较容易得到社会的认可。其次，可以尝试“发行”股票。
　　(四)提高自身内部管理水平
　　1.提高产品创新能力。中小企业管理者应具备创新意识，进行观念创新、建立有效的技术积累机制，实行人才培养战略留住创新人才在国外订单大幅度的减少。
　　2.规范财务管理体系。我国大多数中小企业财务制度不健全、自由资金不足。①以制度规范财务行为。②进行财务计划。通过制定现金流量、资本性支出、利润及资产负债计划来确定经营目标，并将目标分解到车间、部门，实行价值考核，各部门每月按量化指标、成本指标等进行考核。③进行财务分析。中小企业管理决策依据很大程度来源于财务分析，通过对比分析、比率分析等方法对企业产品、原材料、费用摊销情况进行分析，对成本费用、负债、利润、资本结构、生产结构及销售结构，经济效益情况进行分析。
　　（五）创造一个有利于中小企业融资的大环境
　　随着金融改革的深化，中央政府要做的就是要引导建立一个适应我国国情的中小企业融资体系，整合相关的资源，协助中小企业突破融资瓶颈。首先，地方政府要做的是如何聚集本地的金融资源，通过金融工具、扶持政策等倾斜产业，实现地方经济的理性繁荣。其次，创建一个良好的投融资司法环境。虽然国家已出台了建立中小企业信用担保单位的规定，但还要进一步完善相应的办法，以完善的法律法规来规范担保业务，尽可能减少风险，恢复社会上良好的信用关系。
　　参考资料：
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　　作者简介：
　　吴丽娜（1982.7.13- )，女，汉族，渭南，工作单位：兰州商学院长青学院，职称：助教，研究方向：金融学。