温州银行理财产品2018_7月银行理财产品市场月度报告

　　普益财富监测数据显示，7月，92家银行在境内共发行2485款个人理财产品，较6月增加306款。其中，87家中资银行发行2415款，5家外资银行发行70款。中资银行中的6家国有银行发行604款，占比大幅下滑至24.31%。12家股份制商业银行发行994款，占比下滑至40.00%。55家城市商业银行发行684款，占比大幅上升至27.53%。12家农村商业银行发行了126款。5家外资银行7月份共发行理财产品70款，占比进一步下滑至2.82%，见表1。
　　新发产品特征
　　7月份发行的理财产品平均期限为121天，环比减少1天。平均预期收益为4.35%，环比再度下降14个基点。
　　人民币债券市场产品显著增加
　　7月，人民币债券类产品发行1093款，市场占比大幅上升至43.98%。外币债券类产品发行156款，市场占比大幅下降至6.28%。结构性产品发行99款，市场占比下滑至3.98%。信贷产品发行量发行2款。其他类产品发行1135款，市场占比大幅上升至45.67%，见表2。
　　保本浮动收益型产品下滑明显
　　7月，保证收益型产品发行440款，市场占比上升至17.71%。非保本浮动收益型产品发行1572款，市场占比上升至63.26%，依然是最主要的产品类型。保本浮动收益型产品发行473款，市场占比下滑至19.03%。整体来看，保本型产品的发行数量尽管在7月份有所增加，但是涨幅明显不及非保本浮动收益型，因而使得整体保本型产品占比显著下滑。
　　人民币产品市场占比继续上升
　　7月，人民币理财产品发行2293款，市场占比显著上升至92.27%，其平均预期收益率为4.49%。外币理财产品发行192款，市场占比为7.73%。其中美元理财理财产品69款，环比减少8款，市场占比下降至2.78%；澳元理财产品发行42款，市场占比下降至1.69%；欧元理财产品发行35款，市场占比下降至0.08%。其他外币产品除日元产品发行量较6月增加1款外，其他均有所减少。
　　1个月以下期产品发行量显著上升
　　7月，1个月（含）以下期产品共发行127款，市场占比显著上升至5.11%。1～3个月（含）期产品发行1368款，市场占比上升至55.05%。3～6个月（含）期产品发行619款，市场占比下降至24.91%，6个月～1年（含）期产品发行307款，市场占比显著下降至12.35%。1年以上期产品发行60款，市场占比上升至2.41%。无固定期限理财产品发行4款，见表3。从发行数量的变化情况来看，3个月以下期的短期产品发行数量有明显的反弹势头，这和短期货币市场利率持稳不无关系。
　　预期收益分析
　　7月，65家银行共发行了1093款人民币债券类产品，发行银行数较6月增加6家，产品发行量大幅增加160款。其中，中行、合并深发展之后的平安银行、建行、哈尔滨银行和渤海银行等发行数量和6月份相比增幅较大，南京银行和中信银行等发行数量有所下滑。
　　整体人民币债券类产品平均预期收益率为4.27%。分期限来看，除了1个月以下期类产品收益率上升16个基点外，其余所有期限产品预期收益均不同程度下滑。其中，6个月～1年期人民币债券类产品预期收益率下降最多达到36个基点，其余期限产品预期收益率也有不同程度下滑。这主要是由于央行继6月初降息25个基点后于7月6日再度下调金融机构人民币存贷款利率，这导致货币和债券市场收益率进一步下滑。从近期SHIBOR走势来看，3个月以下短期SHIBOR有止跌持稳的迹象，中长期SHIBOR继续走低，预计未来市场整体资金面依然将维持较为宽松的格局，货币市场利率中枢下移将继续拖累人民币债券与货币类理财产品收益。
　　7月，1个月（含）以下期人民币债券类产品共发行81款，平均预期收益率回弹至3.89%。1～3个月期人民币债券类产品共发行661款，平均预期收益率下滑至4.20%，3～6个月期人民币债券类产品共发行245款，平均预期收益率为4.48%，跌幅继续扩大。6个月～1年期人民币债券类产品共发行98款，平均预期收益率下滑至4.52%。1年以上期人民币债券类产品共发行4款，平均预期收益率下滑至5.15%。恒丰银行和浦发银行发行的这4款产品预期收益率均为5.15%。
　　当月10家银行共发行了156款外币债券和货币市场类理财产品，环比减少28款。其中，美元理财产品发行数为56款，环比减少11款。澳元理财产品发行数为29款，环比减少7款。港币理财产品发行数为21款，环比减少10款。欧元理财产品发行数为34款，与6月份持平。此外，加元、英镑和日元理财产品发行数分别为1款、7款和8款。
　　人民币结构性理财产品预期收益率上升
　　当月10家银行发行了99款结构性理财产品，恒生银行以39款的发行量继续位居第一，渤海银行位列第二，发行量为17款。从币种来看，人民币产品共有86款，仍然是主要的投资币种，平均预期收益率为5.15%，外币产品主要是美元和澳元产品，分别有5款和7款，另还有1款加元产品。
　　从预期收益率上来看，澳元结构性产品的平均预期收益率仍然最高，为5.30%，其中星展银行发行的“星利系列1229期（DZIB）”产品最高，预期收益率达到6.2%。人民币结构性产品的平均预期收益率为5.15%，星展银行发行的“股得利系列1231期（EZGZ）”、招商银行发行的“焦点联动系列之A50中国指数基金表现联动理财计划（104019）”以及汇丰银行发行的“汇萃亚洲－一年期人民币结构性投资产品（2012年第144、145期）”预期最高收益率均达到或超过10%。
　　到期收益分析
　　当月到期银行理财产品共计2212款。其中，保证收益型467款，保本浮动收益型522款，非保本浮动收益型达1223款。
　　从到期收益表现来看，有1336款产品公布了到期收益率。其中，到期年化收益率达到6.00%及以上的理财产品共计68款。其中55款为人民币理财产品，24款为澳元理财产品。
　　在到期收益率较高的澳元款产品中，农行发行的“‘金钥匙本利丰’2011年第19期澳元理财产品”，产品期限为179天，到期实现了7.70%的高收益，位列到期收益率排名第一。交行发行的 “‘得利宝新绿’私人银行专享澳元理财产品（FHBB2729）”到期实现了7.30%的较高收益，位列第二。恒生银行发行的 “外汇挂钩保本投资产品（UHIA99）”，产品期限为182天，到期实现了7.20%的收益率，位列第三。
　　到期收益率超过6%的澳元理财理财产品除了招行发行的“安心回报之澳元岁月流金132号、120”两款产品为保本浮动收益型产品外，其余全部为保证收益型，其投向绝大部分为本外币货币与债券市场工具。光大银行的1款组合类产品投向信托贷款和货币债券市场到期实现了6%的收益率。
　　当月，还有10款人民币产品和1款美元产品到期没有实现最高预期收益率。人民币理财产品中，中行发行的8款挂钩汇率的结构性人民币产品和1款挂钩汇率的结构性美元产品到期未实现最高预期收益率；招商银行发行的1款挂钩金价的结构性产品同样未能实现最高预期收益率。
　　本文由普益财富供稿