基本理论_2第二章 跨国经营基本理论 [兼容模式]
第二章跨国经营基本理论
内容提要
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本章小结
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§1．跨国经营的动机主要有哪些？2．跨国经营的具体方式有哪些？3．国际生产折衷理论的主要内容是什么？4．简述发展中国家跨国经营的基本理论。
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一、垄断优势理论
§Theory of Monopolistic Advantage
•代表人物：海默（Stephen Hymer）及金德伯格（Charles P．Kindleberger ）
•代表作品：《国内企业的国际化经营：一项对外直接投资的研究》（海默1960年博士论文）
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§海默运用西方厂商垄断竞争的原理实证分析美国1914—1956年对外投资，结论如下：
•（1）1914年前，美国有大规模的直接投资，而对外证券投资则没有；
•（2）20年代，二者都迅速增长；
•（3）30年代，对外直接投资下降小，对外证券投资则较大；
•（4）二战后，直接投资增长快，证券投资发展慢；•（5）地区分布，1929年在加拿大的直接投资与证券投资相差不大，同期，美国对欧洲的比例却为2.5：1。
•垄断优势理论——市场不完全是导致对外投资的主要原因。具有垄断优势是企业进行对外直接投资的基本条件。核心内容：“市场不完全”和“垄断优势”。
市场不完全的主要表现：•由产品差异性引起的市场不完全
•管理技能、技术等要素市场的不完全；
•由规模经济问题引起的市场不完全；
•由关税等政府管制引起的市场不完全。
垄断优势主要包括：•技术优势；
•工业组织优势如规模经济等；
•组织管理能力；
•资金和货币优势；
•获取特殊原材料优势。
§对垄断优势理论的发展
•约翰森（Harry G．Johnson ，1970）：资产专有论（Appropriability thesis）
•凯夫斯（R ．E ．Caves ，1971）：产品差异论（Differentiated product）
•尼克博克（Frederick T．Knickerbocker ，1973）：寡占反映论（Follow the Leader Hypothesis ）
•梅纪（Stephen Magee，1974）：信息占有论
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对垄断优势理论的评价
1. 积极影响
u 突破了从资本流动的角度分析国际直接投资的分析模式
u 把国际直接投资与国际间接投资明确地区分开来
2．局限性
u 研究基础是战后美国制造业少数具有资金和技术优势的部门的境外直接投资活动
u 垄断优势理论带有很强的绝对性
u 无法解释60年代以后，发达国家没有垄断优势的中小企业以及一些发展中国家的企业也开始对外进行直接投资的现象
二、产品生命周期理论
§Theory of Product Life Cycle
•代表人物：美国哈佛大学教授雷蒙德·弗农（Raymond Vernon）
•代表作品：《产品周期中的国际投资与国际贸易》（Vernon ，1966 ）
•产品周期理论：是关于产品生命周期不同阶段决定生产和出口该产品的国家转移理论，是一种动态经济理论。从产品要素密集性角度上讲，在产品生命周期的不同时期，其生产要素比例会发生规律性变化；从不同国家角度上讲，在产品生命周期的各个时期，其比较利益将从一个国家转向另一个国家（这是对赫—俄要素禀赋论的补充）。
•产品生命周期的3个不同阶段：新产品、成熟产品、标准化产品
•3种类型国家：某发达国家（创新）、发达国家（模仿）、发展中国家（模仿）。
•该理论作用机制：将新的专有技术产品的生产划分为不同阶段、不同国家进行。首先在创新国生产（新产品阶段：由母公司——其海外子公司生产），然后传递和扩散到其它发达国家（成熟阶段：创新国生产、其它国家进口），最后到发展中国家（标准化阶段：创新国进口、其它发达国家出口、发展中国家由进口转出口）。
数量创新国
出口进口消费
生
产
发达国家出口
进口
发展中国家出口
进口
0 1 2
新产品成熟产品34标准化产品5 时间
产品生命周期理论的意义
u 将垄断优势、产品生命周期和区位因素结合起来解释国际直接投资的动机、时机和区位选择u 从动态角度分析对外直接投资，增添了时间因素
u 把国际直接投资同国际贸易和产品的生命周期结合起来解释美国战后对外直接投资的动机与区位选择
u 使国际投资理论既可以解释对外直接投资，也可用来解释新产品的国际贸易
产品生命周期理论的缺陷
u 将跨国公司的产品开发、市场营销渠道和市场竞争手段这三项相互依存的决策程序分开，与跨国公司同时考虑这三项决策的实际不符
u 由于产品生命周期理论是以特定时期美国制造业企业的对外直接投资活动为背景展开研究的，所以这一理论对非制造业企业、对发展中国家、对非出口替代领域和高科技与研发领域的对外投资行为无法做出科学解释
u 无法解释20世纪80年代以后出现的，发达国家企业直接在发展中国家从事新产品研发的行为
三、内部化理论
§The Theory of Internalization
•代表人物：英国学者巴克利（P ．J ．Buckley ）和卡森（M ．Casson ）及加拿大学者拉格曼（A. M. Rugman）
•代表作品：《跨国公司的未来》（Buckley & Casson ，1976）
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•内部化理论：导致对外直接投资的原因不仅仅在于最终产品市场的不完全性，更重要的在于中间产品市场的不完全竞争。
内部化是指把市场建立在公司内部的过程，以内部市场取代原来固定的外部市场，公司内部的转移定价（Transfer
pricing ）起着润滑内部市场的作用，使之像固定的外部市场那样有效地发挥作用。产业内部化是指产业内同类（相似、有差异）产品之间的贸易。从而解释了为什么一国可以同时出口和进口同类产品。
该理论不是强调企业特有的技术优势本身，而是强调企业通过内部组织体系和信息传递网络以较低成本在内部转移这种优势的能力。
影响中间产品内部化的主要因素：行业、地区、国别、企业等特定要素。
内部化理论的三个重要概念
§（1）市场内部化
指将市场建立在公司内部，以内部市场取代原来固定的外部市场，价格划拨起着润滑内部市场的作用。实行市场内部化是当代西方跨国公司的重要经营战略。
§（2）市场失效（或市场失灵）
指由于市场不完全，以致企业在让渡中间产品时难以保障其权益，也不能通过市场来合理配置其资源，以保证企业最大经济效益的情形。不完全竞争并非由规模经济、寡占行为和贸易保护主义或行政干预所致，而是由于某些市场失效导致企业交易成本增加。
§（3）交易成本
指企业为克服外部市场的交易障碍而付出的代价。
市场内部化的动机
§知识产品具有特殊性质，知识产品的市场结构和知识产品在现代企业经营管理中的主要地位决定其市场内部化的动机最强。知识产品及其交易有如下特点：
（1）形成耗时长、费用大
（2）给拥有者提供垄断优势，转让则扶持对手
（3）由于存在市场不完全性，知识产品的价格不易确定
（4）知识产品的外部化可以导致交易成本的增加
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市场内部化的收益与成本
§市场内部化的收益
•
•
•
•
•
•统一协调有效差别价格消除买方市场不确定消除国际市场不稳定性保持技术优势避免各国政府干预§市场内部化的成本••••资源成本通讯成本国家风险管理成本
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对内部化理论的评价
§积极面
•目前较为流行、较有影响的国际直接投资理论之一，有人把它推崇为一般理论或通论。
§消极面
•对外投资的区位选择未作解释。
§内部化的不利影响
•对东道国：不利于东道国自主发展和自主创新、东道国优势被弱化、减少东道国税收收入，规避管制
•对企业本身：独资化策略比较困难、不利于战略联盟
四、边际产业扩张理论
§The Theory of Comparative Advantage
•由小岛清（Kiyoshi Kojima）在20世纪70年代提出•根据国际贸易的比较优势理论，提出符合日本国情的对外直接投资理论，基本观点如下：
§赫克歇尔—俄林模型（H-O 模型）中的资源禀赋或资本—劳动要素比例的假定基本是合理的
§比较利润率的差异与比较成本的差异无关
§日本式的对外直接投资与美国式的对外直接投资是不同的
边际产业扩张理论的推论
§国际贸易理论和国际投资理论都可以统一到比较成本理论上进行解释
§日本在对外投资时要创造和扩大对外贸易§应从比较成本的角度对两种或两种以上产品或产业进行分析
§应在比较成本差距较大的基础上进行投资§对外投资应从与东道国技术差距最小的产业依次进行
对边际产业扩张理论的评价
§理论意义
•提出对外直接投资基础是两国比较成本差距较大的论点
•首次将国际贸易理论和国际投资理论在比较成本的基础上融合起来•否定了垄断优势在对外直接投资中的决定性作用，强调了运用与东道国相适应的技术进行投资
•论证了中小企业拥有的技术更适合东道国的生产要素结构，因而较好地解释了发达国家在70年代以后出现的中小企业对外进行直接投资的原因和动机
•该理论首次提出了产业概念，这比以前以企业为研究对象的国际直接投资理论大大地进了一步
§局限性
•符合20世纪80年代前日本大量向发展中国家投资的情况，但无法解释20世纪80年代后日本企业对欧美等发达国家制造业的大量投资
•无法解释发展中国家向发达国家投资的现象
五、区位优势理论
•区位理论：渥特尔•艾萨德——区位优势是指某一国家能为在
其境内从事增殖活动的公司提供的便利条件（经
济状况、自然条件、政策、法规）。主要用于解
释对外直接投资的投向问题。
影响区位优势的主要因素：•劳动力成本；
•原材料供应；
•市场位置和市场潜力；
•贸易壁垒；
•政府政策
。
六、国际生产折衷理论
§The Eclectic Theory of International Production
•代表人物：邓宁（John Harry Dunning）
•代表作品：
§《贸易、经济活动的区位与多国企业：折衷理论探索》（Dunning ，1976）
§《国际生产与跨国企业》（Dunning ，1981）
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约翰·邓宁简介
§约翰·邓宁（John Harry Dunning）是世界著名经济学家，国际投资理论专家教授。英国里丁大学国际经营荣誉教授，美国新泽西罗杰斯大学新泽西州荣誉教授。
§邓宁教授为世界国际投资理论的发展做出了无与伦比的贡献，其70年代提出的国际生产折衷理论，是国际直接投资理论发展史上的里程碑，并作为无可替代之理论一直影响至今。80年代他开始按照经济发展阶段研究国际直接投资问题，开创了国际直接投资理论研究对象之先河。§约翰·邓宁教授自20世纪50年代以来一直致力于国际直接投资和跨国公司的经济学研究，在该领域和产业经济学与区域经济学方面出版个人专著、合著以及主编著作42部，1993年首次出版的教科书《跨国公司与全球经济》广受赞誉，最新出版成果有《困境中的全球化》和《改善全球化》
。
•国际生产折衷理论：将垄断优势论、内部化理论和区位理论有机结合起来，把跨国经营的决定因素概括为三种优势：所有权特定优势（Ownership-specific advantage ）、内部化优势（Internalization incentive advantage ）、区位特定优势（Location-specific advantage ），即“三优势模式”（OIL Paradigm ）；这三种优势的不同组合解释了企业进行国际经营活动的三种主要形式：直接投资、技术转移和出口贸易。
表4三种优势对企业对外直接投资的影响优势
方式所有权优势
具备
具备
具备内部化优势具备具备不具备区位优势具备不具备不具备直接投资贸易契约投资
国际生产折衷理论的意义
u 继承了海默垄断优势理论的核心内容，吸收了巴克利内部化的观点，增添了区位优势因素，弥补了以前国际投资理论的片面性
u 引入了所有权、内部化和区位优势三个变量因素来对投资决策进行分析
u 创建了一个关于国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三者统一的理论体系
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国际生产折衷理论的局限性
u 该理论将利润最大化作为跨国公司对外直接投资的主要目标，这与近些年来对外直接投资目标多元化的现实不符。
u 该理论几乎综合了其他各种对外直接投资理论，缺乏一个统一的理论基础，缺乏独创性。
u 将所有权、内部化和区位优势三个因素等量对待，未强调它们之间的关系对直接投资的影响，仍然停留在静态分析。u 探讨了选择国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三种国际经济活动方式的依据，但在对其依据的探讨中，缺乏对跨国公司管理这一环节的深入研究。
u 国际生产折衷理论的研究对象仍然是发达国家，还是无法解释不具备技术优势的发展中国家的跨国企业从事的国际直接投资活动。
一、小规模技术理论
刘易斯•威尔斯（Louis T. Wells）
——《第三世界跨国企业》：
小规模和密集使用劳动的制造技术；在东道国当地采购原材料；生产当地所需产品（种族产品）；采用低价营销策略等。
投资动因：• 保护出口市场；
• 谋求低成本；
• 分散资产，避免政治风险；
• 其他动因（侨缘联系、本国和东道国政府的倡导和推动等）
前景：发展中国家的对外直接投资是不断增长的，而且造成这种增长的条件
还将长期存在
对小规模技术理论的评价评价u 将发展中国家跨国企业的自身优势与发展中国家的自身市场特征结合起来
u 将发展中国家跨国企业优势解释为相对优势u 摒弃了只能以技术垄断优势进行对外投资的观点u 将发展中国家在技术方面的创新活动局限于对现有技术的继承和使用
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二、技术地方化理论
拉奥（Sanjaya Lall）
——《新跨国公司——第三世界企业的发展》：基于企业内在创新活动的技术地方化，发展中国家企业通过对进口技术和产品进行一定的改造，使它们的产品能够更好地满足当地或邻国市场需求。
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技术地方化理论的主要内容
§技术的地方化是因为发展中国家投资环境不同于发达国家，而且与发展中国家的要素价格和要素质量有关。§经过改造的产品更适合发展中国家自身的需求，只要它们把引进的技术进行一定程度的改造，产出的产品就可以更好地满足当地或邻国消费者的需要，这本身就是一种竞争优势。
§经过发展中国家企业改造后的适合小规模生产的技术，与未经改造的西方国家的技术相比，在当地的生产中能产生更高的经济效益。
§虽然发展中国家的产品无法与发达国家的名牌产品相比，但由于发展中国家消费者的购买能力的限制，使发展中国家的廉价产品拥有更多的市场。
表5 发展中国家跨国公司竞争优势来源
发达国家跨国公司
1. 企业/集团规模大
2. 靠近资本市场
3. 拥有专利或非专有技术
4. 产品差异
5. 营销技巧
6. 管理技术和组织优势
7. 低成本投入
9. 东道国政府的支持发展中国家跨国公司1. 企业集团2. 技术适合于第三世界的供需条件3. 产品差异4. 营销技术5. 适合当地条件的管理技术6. 低成本投入（特别是管理和技术人员）7. “血缘”关系8. 对生产要素和产品市场的纵向控制8. 东道国政府的支持
对技术地方化理论的评价
u 不再认为发展中国家跨国公司是被动地接受发达国家的降级技术，或被动地模仿和复制发达国家的技术，对技术的改进也是一种技术创新。
u 在一定程度上论证了发展中国家企业参与跨国生产活动的可能性。
u 对发展中国家优势和技术创新的解释是粗线条的。
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三、技术创新产业升级理论
坎特威尔（John Cantwell）与托兰惕诺
（Paz ·E ·Tolentino ）
产生背景：20世纪80年代以后，发展中国家的对外投资现象日益普遍。
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技术创新产业升级理论的基本观点基本观点u 强调技术创新对一国的经济发展至关重要。
u 发展中国家跨国公司的技术创新活动具有明显的“学习”特征。
u 不断的技术积累可以促进一国经济的发展和产业结构的升级，技术能力的不断提高和积累与企业的对外直接投资直接相关。
u 发展中国家的对外直接投资的产业分布和地理分布随着时间的推移而逐渐变化。
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对技术创新产业升级理论的评价的评价u 强调发展中国家的技术创新来自经验积累。u 对发展中国家的投资活动在产业上和地理上进行了布局。
u 对发展中国家的对外资直接投资活动有普遍的指导意义。
一、投资发展周期理论
u 人均GDP ＜400美元的国家
u 对外直接投资的流出、流入量均很少，因为它既没有可供投资国选择的区位优势，又不拥有从事对外直接投资的所有权优势和内部化优势。
u 400＜人均GDP ＜1500美元的国家
u 对外直接投资的流入量大于流出量，而且差额很大，这是因为它可供投资国选择的区位优势在增强，但没有实力形成拥有从事对外直接投资的所有权优势和内部化优势。
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u 2000＜人均GDP ＜4000美元的国家
•对外直接投资的流出量的增幅大于流入量的增幅，但仍为对外直接投资的净流入国，而且净流出入的差额在缩小，这是因为不仅它可供投资国选择的区位优势在增强，而且其所有权优势和内部化优势正在增强，外国企业要想进入这些国家必须更多地利用其所有权优势和内部化优势。
u 人均GDP ＞4000美元的国家
•其拥有从事对外直接投资的所有权优势和内部化优势，并有能力运用区位优势进行对外直接投资。
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对投资发展周期理论的评价评价u 是国际生产折衷理论在发展中国家的运用和延伸。u 首次将对外直接投资与一国的国民生产总值联系起来。u 论证了一国的对外投资地位是随着其竞争优势的消涨而变化的。
u 从动态角度描述了跨国投资与经济发展的辨证关系。u 该理论只是沿袭了从国内生产到国际生产这种理论的分析框架。
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二、动态比较优势理论
小泽辉智（Ozawa )1992
u 发展中国家应先从引进外国投资开始，然后逐步过渡到从事对外投资。
u 小泽辉智的动态比较优势理论的贡献在于提出了处于不同阶段的发展中国家应采用不同的对外投资模式。
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三、投资诱发要素组合理论u 任何形式的对外直接投资都是在投资的直接诱发要素和间接诱发要素的组合作用下发生的。
u 直接诱发要素主要包括劳动力、资本、技术、信息、管理和技能。间接诱发要素是指生产要素之外的政策和环境要素等
u 发达国家从事对外投资主要是直接诱发要素的作用u 发展中国从事对外直接投资在很大程度上主要是因为东道国的间接诱发要素所引发的。
u 跨国公司从事直接投资是直接诱发要素和间接诱发要素双重作用的结果。
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四、竞争优势理论
迈克尔·波特（Michael ·E ·Porter ）
u 《国家竞争优势》(1990) 中提出一个国家竞争力的发展分为四个阶段：
资源要素导向阶段投资导向阶段创新导向阶段财富导向阶段u 企业应采用低成本和差异化两种战略u 从宏观上分析跨国公司的对外投资行为
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国家竞争优势理论（Michael E. Porter）——国家竞争力从根本上说是若干行业的竞争问题，因为同一国家内部行业与行业之间在国际竞争优势方面存在相当差距。一国众多行业中，最有可能在国际竞争中取胜的是国内“四要素”环境特别有利的那些行业。战略、组织
竞争状态
生产要素需求因素
相关与辅助行业
图4 波特的国家竞争优势“四因素”
中国服装企业向意大利同行下单
委托加工
§阅读案例，思考以下问题：
•1．中国企业跨国经营的动机是什么？
•2．请用发展中国家跨国经营理论分析中国企业跨国经营的原因
。
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§以往，对中国服装企业而言，能接到一单意大利服装企业的订单，哪怕不怎么赚，都心甘情愿。然而，在全球金融危机下的今天，情况变了。“宁波的罗蒙、博洋、爱尔妮、合和杰斯卡等6家服装企业开始向意大利同行下单委托加
工。”2011年7月5日，宁波市服装协会秘书长张晓峰透露。而这意味着，今后中国的“罗蒙”等高级时装品牌，将会贴上“Made in Italy”标签。
§就在人们对广州、温州、嵊州等地服装企业欲收购“皮尔·卡丹”炒得热火朝天的时候，这一阵子，罗蒙、博洋、爱尔妮、合和杰斯卡等企业的负责人马不停蹄赶往意大利马尔凯地区，与当地50多家有着高品质产品制作经验的纺织、服装和鞋类等中小企业洽谈并考察——他们此行要利用意大利同行的生产工艺，委托他们定制衬衫、T 恤、西服等高档成衣。
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§马尔凯地区，是意大利主要服装生产基地，许多企业都参与Armani(阿玛妮) 、D&G、Max Mara等世界知名品牌服装的生产。受这一轮全球金融危机影响，马尔凯地区的奢侈品及高级成衣订单数目不断下滑，而当地劳动力成本又居高不下，一些高档成衣生产企业只得向外“揽活”求生存——而这，成为宁波服装企业进军意大利的契机。
§“有着强烈个人风格的设计师，细致到挑剔的手工，更有源源不断的创意和新产品。”对于意大利服装，宁波市服装协会秘书长张晓峰深有感触，“利用意大利服装的产业优势，将能极大地提升宁波品牌的市场空间。”
§“在意大利，是设计师领导市场消费，设计师决定色彩、款式、版型。而在中国，采购、设计、生产、销售这些活儿，全由品牌经理一手操办。与意大利优势产业融合后，宁波服装品牌会出现进一步提升空间。”罗蒙集团常务副总裁朱绪龙称。
§据了解，罗蒙、博洋等6家宁波服装企业此行还联合邀请一个意大利设计师团队来宁波工作，分别为不同企业设计不同款式、主题的服装——尽管合作形式多样，但请“外脑”殊途同归。并且，有些企业还在洽谈收购意大利服装品牌。
§“宁波服装意大利制造，是产业趋于成熟的表现。此举将提高中国服装企业核心竞争力，也适应了国际时尚产业多元化合作的大环境。”中国服装协会产业经济研究所常务副所长陈国强认为。