【戴“好面具”的上市公司变更审计师的动因研究】高级审计师2018不评审

　　一、引言　　“面具人”起源于心理学中的人格面具理论（Persona），人们以此表示为了得到社会承认，某一个人公开展示的一面。在资本市场上，社会公众通过审计师出具的审计意见来判断上市公司的会计信息质量是否可靠，因此，人们普遍认为，当审计师为上市公司出具了非标的审计意见，上市公司就戴上了“丑面具”，当审计师为上市公司出具了标准的审计意见，上市公司就拥有了“好面具”。这样，资本市场中上市公司存在独特的“面具人”现象，即任何上市公司都希望通过标准的审计意见展示自己良好形象，当上市公司出现财务困难或危机时，上市公司试图通过某些会计处理和披露方式掩盖或推迟公布不利信息即掩盖真实的“面目”时，管理者会换掉可能为它戴上“丑面具”的审计师，而去寻找能够为它戴上“好面具”的审计师，即通过审计师变更。但以往研究很多专家关注戴上“丑面具”的上市公司（被出具非标审计意见的上市公司）转换面具（Krishnan，1994；Krishnan、Stephens，1996；Clive Lennox，2000）。但我们通过对资本市场上市公司的观察，发现也存在已经戴上“好面具”的上市公司变更审计师。尽管从公开披露信息中我们无法获得审计师与上市公司之间存在分歧，但从对资本市场中上市公司“面具人”现象分析，我们认为戴上“好面具”的上市公司没有恰当充分的理由而变更审计师的背后，极大可能是上市公司因存在财务困难或危机而与审计师产生分歧，企图转换即将戴上“丑面具”所导致的，我们以山东九发食用菌股份有限公司（以下简称九发股份，股票代码600180）变更审计师为例来研究，以此丰富人们对资本市场中上市公司独特“面具人”现象的多角度的认识，也为资本市场监管提供更广阔的视野。
　　二、上市公司变更审计师的文献综述
　　（一）戴“丑面具”的上市公司更易变更审计师
　　研究表明，经过审计的财务报表确实具有一定的信息含量，即审计意见是具有一定经济后果的（李增泉，1999等）。非标审计意见会导致公司股价下降，妨碍企业各利益相关者的决策行为，进而形成不同的企业利益分配格局，也改变了上市公司管理层的预期收益。因此，上市公司管理层尽可能规避非标审计意见，当管理层认为非标审计意见（即上市公司的“丑面具”）将影响公司股价和融资能力的情况下，管理层会寻找与自己意见更为一致的审计师，并最终导致现任审计师与公司关系的终止（吴溪，2001）。Chow和Rice（1982）发现出具保留意见是导致公司变更事务所的重要原因。DeFond and Subrmannyam（1998）认为，当公司管理层与审计师对于一般公认会计准则（GAAP）允许范围内不同会计处理方法的应用产生分歧时，可能会发生审计师变更。Krishnan（1994）、Krishnan和Stephens（1996）、Clive Lennox（2000）研究均发现，审计师变更与变更前最近会计年度的非标准审计意见之间呈正相关关系。
　　在我国，耿建新、杨鹤（2001）发现，被出具过非标准无保留意见的上市公司比未被出具过非标准无保留意见的上市公司更易变更会计师事务所。李东平、黄德华和王振（2001）认为，两者存在正相关关系。陆正飞和童盼（2003）研究发现，事务所变更与上年审计意见类型显著相关。吴联生、谭力（2005）的研究结论表明，中国2002年上市公司变更事务所不仅源于上一年被出具非标准审计意见，也源于预期变更后审计意见会有所改善。
　　（二）财务状况恶化的上市公司更易变更审计师
　　Schwartz & Menon（1985）研究发现，比起财务状况良好的公司，财务状况恶化的公司更有可能变更审计师。他们的解释是财务状况恶化的公司往往会想尽各种方法提高利润、推迟公布（或者隐瞒）负面信息，而审计师通常不会支持公司的这些举动，意见分歧会导致审计师出具不清洁的审计意见或者上市公司变更事务所。另一方面，事务所出于控制审计风险的考虑往往会主动退出财务状况恶化的公司的审计业务。Chen and Church （1992）、Louwers（1998）认为当上市公司危机显性化（出现净亏损、债务违约、涉及法律诉讼）时，审计师不仅比较容易察觉公司的持续经营危机，而且更有可能出具非标意见。
　　耿建新、杨鹤（2001），李爽、吴溪（2002）对我国上市公司变更审计师的研究均发现，财务健康状况差的公司更倾向于变更审计师。
　　（三）审计师变更的其他原因
　　Burton和Roberts（1967）认为公司管理层变更是审计师变更的主要因素。
　　Titman &Trueman（1986）指出，准备发行股票的公司会改聘规模较大的事务所以借助这类事务所的专业特长和声誉成功发行股票。Randolph P.Beatty（1989）发现，实施IPO时改聘知名的事务所可以降低公司股价低估的可能。Johnson & Lys（1990）的研究也表明，当企业具有融资需求时，便会向大所变更；而当投资和运营活动萎缩时，则会向小所扩张。这表明，企业会根据自身的融资需求而变更会计师事务所。
　　DeAngelo（1981）在完全竞争市场的假设下，研究并证明了如果上市公司当前聘任的事务所不再具有低价格优势，那么后任的事务所在获得聘任的第一年将在审计费用上提供折扣。Simon & Francis（1988）研究发现，变更事务所的那些公司的后任审计师在取得这些审计业务的第一个年度审计收费平均下降了约24%。Vivien Beattie& Stella Fearnley（1998）甄选了1987～1992年间变更事务所的300家英国上市公司并对其进行问卷调查，结果表明，在多种影响因素中，审计费用的影响最为显著。
　　李爽，吴溪（2002）认为审计师级差（auditor differentiation）理论是审计服务需求变化的前提，即把不同审计师提供的服务视为存在级差的产品。审计师声誉、行业专长或特殊技术、地域分布、对客户需求的回应质量以及提供非审计服务的能力都是产生审计师级差的因素。