哪种智能定投更适合你_智能定投

　　基金定投早就为投资者所熟悉，定投的基本原理在于通过连续地、长期地小额投入，达到成本分摊的目的，相对于单笔购买基金来说，能够在一定程度上降低投资的风险，在长期持有的过程中收获回报。另外一方面，定投具有强制储蓄机制的作用，能够克服投资者的投资惰性。
　　不过，机械性地设置定投，对于投资本身也会产生一定的影响。这几年，基金定投集体进入了智能化时代，各家公司推出了多种多样的智能定投方案，与普通定投相比，智能定投到底有哪些不同？
　　
　　跟着点位来定投
　　
　　主要原理：当市场上涨时，增加定投的投资量；当市场下跌时，减少定投的投资量。
　　智能定投有多种模式，其中使用最为广泛的是根据扣款日的指数与实现所确定的比较基准的关系来确定当期的定投金额，尽管所使用的比较方法、基准都有不小的差异，但总体上我们可以把这些智能定投的模式理解为“根据点位来定投”。与标准定投每期投入额相等所不同的是，根据点位来定投，实现了指数较低时，扣款金额增加，指数走高时，扣款金额减少，在一定程度上，这样的定投模式增加了投资者盈利的可能。
　　其中，使用最多的是“均线偏离法”，在很多基金公司，包括银行的定投平台上都有这一产品。这种方法的实质就是投资者预先选对一个指数作为参考指数，如上证综指、上证180、深证成指、沪深300等，然后设定一条基准均线：30日、60日、90日等等，博时基金还推出了10年均线。在这种方法下，扣款日前一天的指数与所选择的指数均线进行比较，来确定所属的扣款区间。
　　举个例子来说，投资者选择上证180的180日均线作为比较基准，并且设定了几个偏离度，如±10%、±20%、±30%，扣款的基准金额是1000元。假设某个扣款日前一天，上证180指数的收盘价位于180日均线以上0～10%的范围，按照设定，当期扣款金额为基准金额的90%，也就是定投900元；相类似的，如果收盘价在180日均线上方10%～20%和20%～30%这两个区间，对应投资额为基准金额的80%和70%，假使涨幅超过30%，当期就暂停扣款。也就是说，当市场涨幅越大时，定投的金额就相应降低，以便于风险的控制。
　　一些基金公司使用的是初始指数收盘价锁定法，也就是说以定投期初时所选定的指数水平作为基准，根据期末与期初的指数上涨/下跌水平来确定扣款的金额。如南方基金的定期不定额投资中就使用的这种方法，例如定投期末所选定的指数比期初上涨超过了10%，那么对应的投资金额就是标准定投金额的80%，如果期末指数比期初下跌超过了10%，那么定投的金额为标准额度的120%，通过这种方法实现了市场下跌时增加投资，市场上涨时减少投资。
　　此外，还有移动平均成本法，根据的是定投基金目前的净值和投资者已经持仓基金的平均成本的偏离度。如果目前的净值高于平均成本，就减少投资的金额，反之，假设净值低于平均成本的话，智能定投就会帮助投资者提高投资金额。
　　跟着市盈率来定投
　　
　　主要原理：市盈率走高时，减少投资金额；当市盈率下降时，增加投资额。
　　市盈率是判断股票及市场基本面的一大指标，在市场分析中，我们经常以股价除以每股收益得到的PE值来衡量投资价值和风险。而在智能定投中，景顺长城也引入了这一指标。
　　当然，在基金定投中，我们无法使用单个股票的PE值，因此在景顺长城的精明i定投中引入了市场的PE值水平，由合作研究机构海通证券提供包括“海通综指”、“中证100”、“中证500”、“沪深300”在内的四个指标来确定市场属于被高估、被低估或是市场中性。在精明i定投中，投资者还需要确定的是自己的投资风格，因为对于不同风格的投资者来说，同一个PE值的定性也是不相同的。
　　因此，这种智能定投就将根据定投扣款时，市场的市盈率水平及特性来确定投资者按照什么样的水平来扣款。当市盈率较高时，市场被高估，可以设定扣款额是标准投资额的80%；当市盈率较低时，市场被低估，投资金额就会增加到一定的比例，如标准投资额的120%。
　　
　　跟着趋势来定投
　　
　　主要原理：根据市场所形成的趋势，将定投资金投入到不同风险的产品中。
　　和上述两种指标所不同的是，华安基金的趋势定投中所采用的是根据市场的趋势指标走向，为投资者进行定投的选择。
　　趋势定投中选择了两种判断的方法，一种是“时点指标法”，也就是将短期、中期和长期的均线进行比较，如果当日投资者所设短期均线≤中期均线≤长期均线时，基本可以判断市场趋势为走弱，定投和自动赎回都将以低风险投资为主；反之，则判断市场趋势走强，操作将以高风险投资为主，也就是说定投计划的施行将依据数量化指标形成的趋势作为判断的前提。
　　另外一种方法是“事件驱动法”，如果短期均线上穿长期均线，或中期均线上穿长期均线且短期均线在长期均线上方，那么基本判断为市场趋势走强；反过来，如果中期均线下穿长期均线，或短期均线下穿长期均线且中期均线在长期均线下方，则判断为市场趋势走弱。依据对市场趋势的不同判断，定投计划将自动执行不同的操作，以最大地利于投资者的收益。
　　与一些智能定投计划根据指标的不同调整定投金额的做法所不同的是，华安的智能定投中，根据市场的趋势指标走向，智能化地将投资者追加的投资分别投入于不同风险的基金品种。如当市场趋势走强时，定投的资金将投入于高风险的指数基金；反之，当市场趋势走弱时，定投的资金将投入于低风险的品种，如货币基金。通过投资对象的选择，帮助投资者更好地把握市场节奏。配合上触发时赎回的机制，市场走强时，系统可以自动将原有投资中的低风险产品转换为高风险的投资产品；当市场趋势走弱时，还可将投资品种转换为低风险的“避险品种”。