中央银行宏观金融调控的中介指标是【中央银行在我国银行业宏观审慎监管体系中的角色研究】

　　摘要：本文以我国银行业的监管为研究视角，梳理回顾了我国银行业监管的历史，分析了我国银行业宏观审慎监管的内在机理，研究了在构建我国银行业宏观审慎监管框架体系中中央银行的角色，并提出了一些政策建议。
　　关键词：宏观审慎监管；银行业监管；中央银行
　　JEL分类号：E58
　　中图分类号：F830.94
　　文献标识码：A　文章编号：1006-1428(2012)03-0066－04
　　一、我国银行业监管的实践
　　(一)无监管阶段：新中国成立至1984年
　　从新中国成立到1984年，我国实行“大一统”的金融体制，中国人民银行作为实际上唯一的银行，当时没有监管当局，没有监管对象，也没有相应的监管法律法规。
　　(二)央行对商业银行的监管：1984年至2002年
　　从1984年到1993年底。我国形成了中央银行、专业银行的二元银行体制，中国人民银行行使中央银行职能，履行对银行业、证券业、保险业、信托业的综合监管。这一时期对银行业的监管主要围绕市场准入进行，重点审批银行新的业务机构。
　　1994年，三家政策性银行的成立为人民银行对商业银行进行市场化监管奠定了基础。1995年以来，以《中国人民银行法》、《商业银行法》、《票据法》、《担保法》的颁布为标志，我国银行业监管进入法制化、规范化阶段。1997年，召开第一次全国金融工作会议，对金融业实行分业监管，相继成立了证监会、保监会，分别负责证券业和保险业的监管，人民银行专司对银行业、信托业的监管～2002年，召开第二次全国金融工作会议，提出金融监管是金融工作重中之重；银行业全面实行贷款质量五级分类制度。
　　(三)以银监会微观审慎监管为主：2003年至2008年
　　2003年12月，《中国人民银行法》(修正)、《商业银行法》(修正)及《银行业监管管理法》通过。2003年，银监会成立。银行监管的职能从央行分离，央行保留部分监管权力。根据《银行业监督管理法》的规定，银监会主要负责对全国银行业金融机构及其业务活动监督管理，目标是保护存款人和其他客户的合法权益，促进银行业健康发展。
　　银监会对我国银行业金融机构主要采取非现场检查和现场检查相结合的微观审慎监管措施。期间，银监会也尝试运用一些宏观审慎监管工具对银行业进行监管，如压力测试、逆周期监管及加强对系统重要性银行的监管。
　　(四)重视微观审慎监管与宏观审慎监管的平衡：2009年至今
　　2009年3月，我国加入巴塞尔委员会，正式成为巴塞尔委员会的一员。加入以前，我国一直积极参与巴塞尔委员会有关监管制度的起草工作，并借鉴巴塞尔委员会发布的监管文件。不断完善我国银行监管制度。加入巴塞尔委员会是我国银行监管史上的一个重要里程碑，这标志着我国将全面参与银行监管国际标准的制定，更加有效地维护我国银行业利益，并为国际银行体系稳定作出更大的贡献。
　　2010年12月，巴塞尔委员会发布了巴塞尔协议Ⅲ，并要求各成员经济体2年内完成相应监管法规的制定和修订工作，2013年1月1日开始实施新监管标准，2019年1月1日前全面达标。巴塞尔协议Ⅲ确立了微观审慎和宏观审慎相结合的金融监管新模式，大幅度提高了商业银行资本监管要求，建立了全球一致的流动性监管量化标准，将对包括我国在内的商业银行经营模式、银行体系稳健性乃至宏观经济运行产生深远影响。
　　二、中央银行在中国银行业宏观审慎监管体系中的角色
　　(一)中央银行在我国银行业宏观审慎监管体系中的主导角色
　　在构建银行业的宏观审慎监管框架中，明确宏观审慎监管的监管主体，是一个关键的问题。国际货币基金组织和金融稳定理事会明确提出，执行宏观审慎政策应是中央银行的重要职责，各国也把强化中央银行的宏观审慎政策职能作为金融改革的核心。事实上，在各国的金融改革中，中央银行也被赋予了更多的监管权力。包括防范系统性风险、维护金融稳定以及对金融机构的日常监管。在不改变目前我国“一行三会”的监管框架下，由于央行对银行的长期监管经验、对金融市场的广泛了解以及对宏观经济的整体把握，银行业宏观审慎监管的职责分配上应该是以央行为主导、银监会为辅，其他部门进行密切配合的格局。
　　1、法律层面：中央银行的职责定位与宏观审慎监管的统一。
　　2003年《中国人民银行法》(修正)明确规定，央行的职责是制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。为此，2003年央行成立了专门的金融稳定职能部门，即金融稳定局。银监会的成立从央行分离了银行监管的职能，但央行仍主要保留了防范系统性风险的银行监管职能。虽然银监会也尝试性地进行了宏观审慎监管的一些措施，但其职责主要是微观审慎监管。
　　2008年8月，国务院批准并发布的《中国人民银行主要职责内设机构和人员编制规定》进一步明确了央行的18个主要职责，其中之～就是完善金融宏观调控体系，负责防范、化解系统性金融风险，维护国家金融稳定与安全。
　　2、央行主导银行业宏观审慎监管的必然性。
　　(1)央行货币政策与宏观审慎监管的一致性。
　　微观审慎监管的顺周期性助长了银行体系的顺～周期性。银行体系的顺周期性，以信贷行为表现为例，当经济处于繁荣期时，风险意识减弱，信用等级门槛降低，监管要求低，信贷扩张。当经济处于萧条期时，风险意识增强，信用等级门槛提高，监管要求高，信贷紧缩。当所有的商业银行基于理性动机行为趋于一致时，将加剧经济的周期性波动，使银行体系的系统性风险增大。
　　宏观审慎监管的一个维度是逆周期监管。在央行职责中，作为其中之一的货币政策同样是逆周期的。宏观审慎监管的目的是防止系统性风险，避免或减少金融危机对实体经济冲击所带来的损失，而系统性风险的积累与释放往往源于经济的大起大落。货币政策的目标是对宏观经济进行调控，平抑经济的大起大落。也就是说，两者的政策目标是一致的。
　　(2)央行货币政策与宏观审慎监管的相互促进。