县级城市商业银行开展个人理财投资业务的问题与对策:商业银行个人理财业务

　　【摘 要】个人理财业务作为银行界的新兴业务具有十分广阔的市场前景，各家银行陆续推出不同的理财产品以吸引不同层次的投资者，在保证银行获利的同时为客户开发出潜在的财富，实现“互利双赢”的局面。面对收益增长带来的风险提高，本文围绕个人理财业务的品种、风险与利益、存在问题等方面，通过对浙江宁波余姚多家银行个人理财业务的调研，针对性地分析了当前在县级城市商业银行开展个人理财投资业务存在的问题，并提出了完善个人理财业务的合理建议。
　　【关键词】个人理财产品 客户选择 风险与利益 策略分析
　　
　　一 引言
　　我国经济经过改革开放以来三十多年的持续增长使居民家庭财富剧增（参见图1）。2011年，全国城镇居民人均可支配收入为人民币21810元，农村居民人均纯收入为6977元，2011年底，城乡居民银行存款达到344000亿元，按第六次人口普查的人口计算，人均存款2.56万元。作为经济发达省份的浙江，城乡居民收入与积蓄水平明显高于全国水平，2011年的人均GDP约合9083美元，比全国平均水平高67%，城镇居民人均可支配收入为30971元，农村居民人均纯收入为13071元，2011年底城乡居民人均存款9.78万元（按第六次人口普查常住人口计算），分别比全国平均水平高42%、87%和282%。
　　面对日益增加的个人财富，居民的金融理财意识逐渐形成，理财动力不断加强，对理财产品的需求大幅度提升，这为众多商业银行拓展个人理财业务带来巨大的机遇，为不同的投资者提供了形形色色的理财产品。与此同时，投资必定伴随着风险，面对风险，大多数的投资者会选择怎样的理财方案，他们各自对理财风险和收益的偏好将如何促使其选择哪类投资产品，在此，本文以浙江省余姚市为例，通过对余姚市各银行理财产品的深入分析，就理财产品存在的问题提出一些建设性意见。
　　图1 1978～2010年浙江城乡居民储蓄余额与人均储蓄余额变坏
　　数据来源：《浙江统计年鉴2011》
　　二 个人理财业务品种
　　2004年中国建设银行总行首次推出“汇得盈”个人理财产品；2005年又创立“利得盈”品牌。其中，“汇得盈”针对不同币种的投资，有人民币产品、美元产品、港币产品、澳元产品和欧元产品，投资期限都是短期（半年以内）；而后期推出的“利得盈”理财产品，目前受到众多余姚投资客户的普遍青睐，在此予以详细介绍。“利得盈”是为具有一定的风险承受能力，并愿意通过一定风险投资带来较高收益的投资者专门设计的人民币理财产品系列。它包括以下几类：一是收益较好、期限合理、投资明确的信托资产型理财产品；二是低风险、流动性强，预期收益高于同期存款的债券型理财产品；三是预期收益较高、资金运作规范、风险适中、分享资本市场的成长的IPO新股申购型理财产品及预期收益较高、专业化运作、具有一定风险、分享资本市场的成长基金型理财产品。“利得盈”是一款预期收益较好、信用较好、有一定风险的人民币理财系列产品。而2011年发行的“乾元”系列产品是为一些敢于冒一定风险去创造较高收益的投资者提供的良好商机，“乾元”资产组合型理财产品包括“乾元—日新（鑫）月异（溢）”按月开放资产组合型人民币理财产品、“乾元—日鑫月溢”开放式资产组合型人民币理财产品和“乾元—日日鑫高”资产组合型人民币系列理财产品三个开放式理财产品和“乾元”享系列、“乾元”赢系列等固定期限理财产品。该系列设有1天、7天、14天、1个月、2个月、3个月等不同期限的理财产品，满足投资者多样化的理财需求。但其起始认购金额、风险等级较前两大产品有了大幅度的提高，即便如此，最受欢迎的“乾元”享系列短期投资以3.65%～5.30%的预期年化收益率占据所有理财产品的榜首。
　　招商银行理财产品包括七个主打系列，分别为焦点联动系列、日日金系列、安心回报系列、新股申购系列、招银进宝系列、A股掘金系列、海外寻宝系列。可购买产品的预期年化收益率在2.50%～5.00%之间波动。以下是目前比较受余姚投资者欢迎的三类产品：一是安心回报系列。该产品以银行间信用等级较高的债券、票据或短期融资券为投资工具。产品注有明确本金保障条款，可按照一定比例进行质押，保证产品安全性的同时为投资者提供融通资金的便捷渠道，为众多风险承受能力较低的谨慎型投资者所喜爱。二是招银进宝系列。该产品是以银行信贷资产或以信托资产为手段的非保本投资产品。其中，吸引投资者最多的“点贷成金”人民币系列的预期年化收益率在3.70%～4.90%之间。面对市场回报稳定性高于其他系列的产品，这类不可提前赎回的产品常常是稳健型投资者的首选。三是焦点联动系列。它结合基础金融市场和金融衍生品市场提供一系列以股票、基金、汇率等为挂钩标的理财产品，个别产品还为投资者提供全球范围的投资契机。但它易受国际市场波动影响，风险较高。适合对保本要求较高又能承受一定波动的投资者。在此基础上，招商银行也将“金葵花”理财产品推给这些为数不多的高端个人客户，提供“一对一”的高品质、个性化的综合理财服务。
　　宁波汇丰银行目前推出的个人投资理财产品系列有三大类：到期保本或到期部分保本型结构性投资产品，代客境外理财计划和双币投资。面对三种投资理财，该行的理财规划师建议首先要衡量财务状况，选择合适的产品，提前预计风险，然后再谨慎投资，逐步更改完善方案。对于保证收益理财产品，保本浮动收益理财产品，非保本浮动收益理财产品等不同产品，需考虑自身所能承担的风险能力。对于家庭而言，汇丰的卓越理财和运筹理财是为投资者量身打造的两套优质理财方案：一是卓越理财是对高端客户群而言的，配有专属的客户经理，提供一对一的优质服务，并使用一系列财务分析系统和工具精心挑选多样化的投资理财产品，让客户享受方便快捷的“一站式”服务。尤其对子女在海外留学的客户，可在全球范围用“汇丰环球网上银行”免费转账到子女的海外卓越理财账户。当在外的子女不慎丢失现金或急需资金时，只需拨打汇丰卓越理财热线即可获得环球紧急支援，通过24小时紧急支援热线可在200个国家的245000个取款点获得全球应急现金服务。目前有不少余姚私营企业家采用了该银行的海外卓越理财产品，在拓宽企业外销途径的同时又方便子女出国留学，享受国外优质的教学质量。另一套是运筹理财是专门为中档投资者量身定制的一套方案，它为客户提供四大方面的需求：住房贷款、代理提供合适的保险（包括人寿保险、医疗保险、车保险等），投资增值财富、规划人生阶段。它对家庭中银行存款、人寿保险、教育基金、养老金、债券、基金、股票，按金字塔模式由底部到顶部进行排列，所承担的风险也相应升高，给客户以一定的引导。