毕业论文中小外贸企业融资问题研究 [我国中小外贸企业融资问题研究]

　　［提要］　自金融危机以来，国际经济发展严重受挫，依赖于外贸出口的中小外贸企业受到的影响尤为严重，许多中小企业大规模倒闭。尽管国家以扩大内需、结构调整、深化改革为主的应对策略起到了一定的作用，但中小外贸企业融资难已成为其发展的瓶颈。本文通过对中小外贸企业融资问题进行分析，试图为中小外贸企业突破融资困境献计献策。
　　关键词：中小外贸企业；融资；对策
　　中图分类号：F83　文献标识码：A
　　收录日期：2012年6月22日
　　引言
　　十一届三中全会以来，我国确立了对外开放的发展策略，国际贸易才得以迅速发展，相应地，对外贸易融资理论研究得以不断深入和发展。目前，国内的理论研究和实证大多是以西方理论为基础，以其分析方法和模型为工具对我国企业的融资进行的分析，很多都只是从某个特定角度进行分析，很多地方还属于空白地带或薄弱环节，还没有完全建立起一套适合中国国情的企业融资理论体系，尤其缺少针对外贸企业融资的理论的书籍。现有的研究多是针对国际贸易融资理论、风险控制的研究，能够结合实际制订解决方案的很少。本文正是基于这方面的考虑，探讨了我国中小外贸企业融资的现状和存在的问题，并试着提出解决中小外贸企业融资问题的建议和对策。
　　一、我国中小外贸企业融资现状
　　中小外贸企业的融资渠道可以从权益融资、债权融资、贸易融资和资产融资。权益融资分为股权式融资和内部权益积累。内部权益积累由于操作简单、资金成本低等特点，中小外贸企业采用更多。对于债权融资，中小外贸企业通常更多的采用银行贷款。贸易融资由于中小贸易企业本身业务素质等原因，采用的较少。由于体制和历史问题，虽然国家已经开发中小企业板块，但中小外贸企业的证券融资仍然相当困难。除了资产、业务相对完整、拥有自己的工业实体或具有绝对行业地位的外贸企业才有可能上市，纯外贸企业上市审核极其严格。相对于大企业，中小外贸企业的贸易融资面临了更多的风险因素，因而商行通常不愿意为中小贸易企业提供此类服务。目前，中小外贸企业大多使用传统融资方式，像国际保理、福费廷等新贸易融资工具很少有人问津。
　　以河南省为例，改革开放30多年来，河南中小外贸企业得到迅猛发展，在活跃市场、吸纳就业、促进技术创新与出口创汇等方面起着越来越大的作用，已经成为推动河南经济高速运转的助推器。但是河南中小外贸企业的发展也面临着一些难题，融资难就是其中之一，具体表现为以下几点：
　　首先，融资渠道单一。目前，河南中小外贸企业资金来源主要以银行贷款、企业内部集资和其他单位或个人的投资为主，中小外贸企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使中小外贸企业不能像国有企业和上市公司那样通过债券市场发行债券筹集资金。
　　其次，融资成本高昂。2011年为了解决经济过快增长和通货膨胀问题，中国人民银行连续采取加息和提高存款准备金率的货币紧缩政策，使得中小企业的贷款利率水平连续升高，严重影响了中小企业的经济利润。此外，商业银行常设置“补偿性余额”、收取违约延期支付费用等手段来变相提高贷款利率，相对大企业而言，中小企业承担的这种歧视性高利率加重了中小企业的融资成本。（表1）
　　从表1可知，中国人民银行连续提高存款准备金率的货币紧缩政策，减少了市场上的流动资金，使得中小企业的贷款利率水平连续升高，融资成本上升，加之中小企业在融资渠道上的单一，导致了银行业高利润、高收益的同时，严重影响了中小企业的经济利润。
　　二、中小外贸企业融资问题原因分析
　　要想从根本上解决中小外贸企业融资难的问题，我们需要深入分析其原因，从而提出相应对策。下面主要从企业内部原因、银行等金融机构和信用担保体系三个方面进行分析。
　　（一）企业自身方面。大部分中小外贸企业规模不大，注册资金和自有资金积累都比较少，而且市场竞争激烈、抵御风险能力差、管理经营不规范、财务透明度差，尽管经营灵活，但是对于针对信贷评级提供贷款的银行，这些特点无疑是银行较少为中小外贸企业提供服务的重要原因。
　　在担保难的情况下，有些企业因资金短缺而利用押汇、打包贷款等信用证融资手段套取银行资金。更有甚者，逃避银行债务、多头抵押，这使得银行更不愿意提供贷款。另外，中小外贸企业由于规模的限制，单笔进出口业务量一般较小，而交易费用偏高。如，国际保理业务一般费用在1%左右。相对于服装、机械加工等利润不太高的行业来说，中小外贸企业很难接受这种方式。再者，经营外贸业务的中小企业通常由内销企业转变而来，或者是纯外贸企业，因本身实力限制，较少拥有国际市场经验、熟悉物流保险、银行金融业务的人才。在银行产品不断更新，新的贸易融资品种日益丰富的情况下，多数企业从业人员综合素质较低，选择适合企业本身的融资产品难度非常大。此外，中小外贸企业普遍没有完备的信用管理体系。对出口风险的管理，通常还停留在控制非信用证业务的层次上，收款风险很大。
　　（二）银行等金融机构方面。我国全国性金融机构主要为四大国有银行，以及城市商业银行、信用社等中小金融机构。很多银行从业人员认为银行与其花费大量精力在贸易融资业务方面，还不如抓好本币业务。另外，他们对国际贸易融资业务在提高银行的盈利能力、优化信贷资产质量等方面的作用认识也不足。
　　在产品设计方面，我国商业银行往往从经营角度设计金融产品，虽然满足了部分企业的需求，但对于中小外贸企业的特征设计专门的产品还有待加强。在制度设计方面，针对中小外贸企业融资业务的标准和规范操作流程没有完全建立，影响了银企之间信息交流，从而造成融资障碍。商行的审贷分离，贷款风险终身责任制，信贷员普遍缺乏对中小贸易企业的金融服务积极性。此外，商业银行对中小外贸企业的融资工作考核制度与其他类型企业并无二致。对于中小企业来说，放贷前银行需要做的调查和审批工作可能需要更多，而考核却一样，这使得客户经理承担风险与收入不对称。这一内部约束和激励机制的不对称极大挫伤了针对中小外贸企业的融资服务的积极性。在发达国家，政策性金融机构的市场定位是明确的：它不是商行竞争对手，而是重要补充。美国等国家通过对政策性银行的利息补贴等措施调动出口信贷的积极性。但在我国，进出口银行、农业发展银行通常在于商行面对同一项目时，获得项目的可能性往往较大，但遇到风险时，往往双方选择规避风险。因此，针对中小外贸企业的融资业务，动力不足。