企业慈善捐赠的前因变量与组织绩效研究:什么叫控制变量

　　摘要：全球经济一体化的加速推进，使传统的生产要素对企业绩效的增强作用显现出了越来越多的局限性，企业必须寻找新的经济增长点和发展战略。在此过程中，作为承担社会责任的一种有效方式，企业慈善捐赠行为的产生与发展具有典型意义。文章运用回归分析等方法，对2008年上海证券交易所有过慈善捐赠的428家上市公司的数据资料进行统计分析与检验，结果表明：企业规模、资产负债率和企业高管人员平均受教育程度均对企业慈善捐赠有影响，但影响程度存在差异；企业通过参与慈善捐赠将获得的无形资源转化为自身的核心优势，促进组织绩效的提升；最后，提出建立有效的政策对鼓励企业参与捐赠的积极意义。
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　　关键词：企业慈善捐赠；前因变量；组织绩效；实证分析
　　中图分类号：F270 文献标志码：A 文章编号：1008-5831(2012)05-0049-08
　　作为彰显企业社会责任的具体形式之一，企业慈善捐赠（corporate philanthropy）正越来越受到国内外企业的广泛关注，来自于企业的慈善捐赠在公益机构资金来源中的比重不断增长，并呈现逐年递增的趋势。据2009年4月24日公布的“2009中国慈善排行榜”，入榜慈善企业899家，共计捐赠117.95亿元（含物品捐赠），无论是从捐赠企业的数量还是从捐赠金额上都达到了史上最高值。然而，理论研究常常滞后于现实发展，与迅速蔓延的企业慈善捐赠现象相比，国内外理论工作者的相关研究才刚刚起步。目前的绝大部分研究仅限于对慈善行为本身的探讨，并未对其产生的原因和对绩效的影响进行深入、系统的分析，且许多国外的结论不能解释“具有鲜明特色的中国式捐赠的问题”。笔者摆脱了对企业慈善行为单方面研究的狭隘视角，既探讨了这一社会责任行为的影响因素，又解释了其对组织绩效的作用机制，围绕“前因变量—慈善行为—组织绩效”这一主线，运用回归分析等方法对中国2008年上海证券交易所的上市公司展开研究，试图通过揭示三者之间的相互关系，提供“前因变量—慈善行为—组织绩效”这一命题在中国特殊情境下的独特解析，借以丰富与完善现有慈善行为理论，并对中国企业慈善战略的选择具有重要的现实指导意义。
　　一、理论基础和假设提出
　　（一）企业慈善捐赠与组织绩效
　　目前，虽然企业慈善行为对组织绩效的影响逐渐引起了理论工作者的关注，但相关研究主要还停留在定性分析阶段，定量研究较为匮乏。众多研究表明，慈善捐赠能够给企业带来如提升公众形象和公众意识声誉资本的增加、员工承诺、税收的减免、法律成本的降低、信任、关键规制机构或立法主体的积极行为和默许等诸多战略资产。著名学者波特［1］提出的战略性企业慈善理论指出，企业承担某些社会责任，目的是有效改善和优化企业竞争环境，这种行为必然推动企业社会责任和经济目标由内在冲突走向相互兼容，从而给企业带来持续的竞争优势。Carol L. Cone等［2］的公益—品牌战略（cause-branding）认为，企业通过参与公益和慈善活动塑造产品品牌，树立企业形象，保留和吸引员工，其实质是将通常被视为义务的企业慈善活动转化为有价值的企业资产，进而达到公益与商业目标的双赢，提升企业竞争力。这种战略不仅能够兼容企业的商业目标与社会公益，而且采用此种战略的企业，其商业目标被界定得更为具体、直接和切实可行。此战略对企业的员工、供应商、政府、客户等利益相关者会产生重要的影响，较早认识和实施这一战略，就会在日益激烈的市场竞争中赢得持久的竞争优势。此外，Smith［3］倡导了“新企业慈善行为”（the new corporate philanthropy），强调通过整合慈善活动管理与其他生产经营活动，以达到降低研发费用、提高雇员生产率、减缓政府管制、提升企业知名度、推进企业各职能部门协调发展的目的。国内学者杨团等［4］创新性地探讨了企业从事社会公益的多种选择，如对社区进行慈善捐赠、与其所在社区内的慈善组织结成伙伴关系，这些做法不仅可以有效地利用企业的各种资源，还能够改善企业所在社区的生活品质，甚至还可以获取一种间接的效益来提升企业营运绩效。钟宏武［5］则认为，捐赠如果给企业带来的收益大于企业的成本就是对企业有价值的，企业的收益一般认为有四方面——增加收入、降低成本、提高效率、获得市场权力。
　　尽管企业慈善行为与经济绩效之间关系的实证研究并不丰富，但现有的分析已证实企业的社会公益成绩和经营绩效有着某种程度的因果关系，虽然还不能说这是一个必然的事实。1997年，《战略管理杂志》（Strategic Management Journal）通过调研469家来自不同行业的公司，实际验证了企业公民理念与公司的经营业绩之间的关系，结论表明：（1）公司的社会公益成绩对资产回报率（Return on Asset）有非常显著的正向影响；（2）公司的社会公益成绩对销售回报率（Return on Sales）有显著的正向影响；（3）公司的社会公益成绩对投资回报率（Return on Equity）有正面的但不是很显著的影响［6］。Navarro［7］基于模型验证了慈善捐赠能够为企业带来广泛的广告效果，并且可以通过抵税来达到其利润的最大化。Waddock and Graves、Berman以及Hillman等通过统计分析得出，企业慈善与经济绩效之间存在显著正相关，且两者相互影响。此外，国内学者李敬强和刘凤军［8］探讨了中国5.12地震慈善捐赠行为对市场的影响，结果显示企业的累计异常收益率与捐赠金额正相关，但同时还与捐赠时间显著负相关。
　　据此，笔者提出假设H1：企业慈善捐赠与组织绩效正相关，即企业慈善捐赠越多，组织绩效水平越高。
　　（二）前因变量与企业慈善捐赠
　　前因变量试图解答企业慈善的促成因素或障碍性因素是什么，即影响企业慈善的关键所在。西方学者对企业慈善影响因素的研究主要以实证分析为主。Werbel和Carter ［9］采用代理理论和经营理论，以160家企业基金会为样本，分析了首席执行官对企业慈善产生的影响，结果显示CEO的个人兴趣对企业的慈善捐赠有影响，即CEO出席基金会会议，企业慈善捐赠会增加，反之，则呈现出减少的趋势。Leclair和Gordon探讨了慈善捐赠与广告费用之间的关系，结论是不同的慈善捐赠领域，两者之间的关系不同：在文化、艺术活动领域二者相关，在教育、医疗行业二者不相关［9-10］。Amato分别阐释了企业规模、行业性质等特征对企业慈善捐赠支出的作用，结论表明慈善捐赠支出与企业规模呈三次幂关系，且中等规模的公司其捐赠支出占收入的比重要低于小规模和大规模公司，行业性质显著影响企业慈善捐赠支出［9，11］。国内关于企业慈善捐赠的探讨始于20世纪90年代，对慈善捐赠影响因素的解释，现有文献主要集中于定性研究且研究视野局限于宏观经济政策层面。学者杨方方［12］按照程度深浅将影响慈善事业发展的各因素分为不同层次，其中根植于企业内部的慈善意识是最深层因素，外部的经济政治环境是中间层因素，公益组织的自身建设是组织层因素。田利华和陈晓东［13］则从慈善投入的视角，提出慈善行为理念、企业绩效、与捐赠相关的税收政策、企业捐赠的组织过程、决策机制及制度化程度是影响企业慈善投入的关键要素。樊建锋和田志龙［14］分析了在灾害事件背景下，上市公司的公司治理结构对企业慈善捐助数量的影响，研究结果表明，董事会持股数量、企业股权的分散程度、高管薪酬以及董事长与总经理的合二为一性与企业慈善捐赠数额呈显著的正相关关系, 而总经理持股数量与企业慈善捐赠数额呈显著的负相关关系。笔者试图从微观视角剖析企业负债、企业规模、企业性质、企业高管人员平均受教育程度等因素对中国企业参与慈善捐赠的影响。