中国社会科学院金融研究所十年庆_中国社会科学院金融研究所

　　“中国社会科学院金融研究所十年庆”定于2012年8月22日在中国社会科学院学术报告厅召开。中国社会科学院常务副院长王伟光、中国人民银行行长周小川、中国银监会副主席周慕冰、中国保监会副主席陈文辉、中国证监会主席助理姜洋、中国人民大学校长陈雨露出席并致辞，中国社会科学院副院长李扬做主题报告。
　　从这个角度上讲，金融所未来的路仍然是艰难的路，这就必须把实体经济未来的发展方向，未来的趋势搞清楚。这就有了同样关心中国利率的学者们，不论是那个学科角度，是搞经济的也好，搞人口也好，搞社会也好，甚至搞文化等在这些方面研究的都可以我们金融研究机构各种各样的思想。因为金融是一个服务于经济乃至服务于社会的问题机制。只是我们这些研究金融的这些人稍微在这边多花了一些工夫。
　　李扬院长讲这些事就不在重复了。下面进入的是嘉宾点评和嘉宾专题。
　　吴念鲁：非常高兴参加社科院金融所成立十周年庆典，在此热烈祝贺金融所成立十周年。刚才李扬副院长对今后十年的金融改革发展，做了一些阐述和提出问题一些。对我们金融研究结构有了重大问题。后危机时代的金融策略与思考，先讲一下后危机时代。
　　十年来，全球金融体系受到了激烈的冲击，经历了金融危机之后，世界金融进入了一个后危机时代。它的特点是经济增长不可能迅速的恢复到危机前的水平。复苏将是是一个长期的、漫长的，而且是一个痛苦的过程。
　　第二金融体系在一定程度上采用较低的金融与更多的政府干预相结合。表现是严格的监管，很高的资本要求，试图重建金融区。
　　第三在制造业商业领域，企业家考虑企业如何定位？参与如何创新，谁掌握了核心技术，谁就有了市场。谁是新的消费者，重新设计消费模式，重新界定营销方向等等。
　　第四全球的经济格局正在面临再集团化的趋势。欧美经济潜力在削弱，欧债危机不能自拔，全球主要集团之间的力量对比正在发生很大的变化。 在这个变化调整，破旧立新的时代，重新思考，重新设计，重新建设是必须的。人们需要通过重新思考来形成新的共识，当前全球经济金融失衡的问题没有得到真正的缓和，我国自身的问题也急待调整。为此我们应该在自身的条件下，趋利避害，深入应对，深入研究全球经济的规律，更好研究全球经济提出几条，为我们经济发展应对策略，也是今后十年金融理论与实践需要解决的问题。
　　提出六条简单说一下：
　　第一推进国际金融体系的重建与国际失衡问题的解决。我们追本穷源此次金融危机与当前经济失衡有关。美国长期贸易逆差和经济失衡是区于美元的发行和流动来运行平衡的，因此随着全球化进程的加深和全球经济力量的对比变化，国际货币体系予以进行改革，全球迫害需要建设新的国际金融持续。这里面归纳实际上五点：
　　1.公正合理的贸易体系，公正有效的全球发展体系。
　　2.国际金融组织中的代表权英语调整。增加新兴国家的话语权。
　　3.加强国际资金流动与交易的监管。
　　4.控制资产政权化的杠杆倍数，加快统一全球的会计准则和信用评估的准则。
　　5.以此次金融违纪违契机，加强20国的作用，推进全球失衡的改革。
　　第二，正确处理市场经济失衡的条件，正确处理的市场失衡调整与政府之间调控关系。市场主体分散的角色，信息的有限，微观的行为宏观方向，不符合的发展的模式和发展的方向，因此不能完全依靠市场的手段。现在市场中的资源配置亿既要充分发挥市场的作用，也要充分发挥政府的作用，把两者内在有机的结合起来。应该在充分发挥市场配置的基础上，同时进行科学的政府内外调控，防止损失，政府重视财政，同时也要重视货币政策操作的稳健与审慎。为此，必须密切关注每个可能实行的第三次宽松货币政策，防止危机对我国的转嫁。中国继续执行稳健的货币政策，密切跟踪和调控社会融资总量的变化，进一步研究政策的时政，正确把握的金融节奏，避免造成经济的波动。
　　第三妥善处理实体经济与虚拟经济的关系。应该正确认识金融创新对经济的促进作用，积极推进温州金融试点的改革，通过金融创新构建与社会经济发展相匹配多元化体系，促进金融结构调整和经济发展方式转变，妥善处理金融创新与监管的关系。要加强和 完善与监管一体系统以及完善机制的建设。以客观的评价虚拟经济的作用，要深刻的认识到资本市场的发展是推进对经济强国的促进作用。在金融全球化条件下，金融扩张是推动经济发展的重要一环，不能低估虚拟资本和财富效应的作用，以及资本市场自己融资的作用。合理配置资金、资源，虚拟经济与实体经济相互促进，相互发展，对国民经济起到促进作用。为此要正确评价，如果不发展资本市场，我国的资产定价权，议价权永远不能在握在自己的手里，财务将被外资侵占。完善发展资本市场，特别是债券市场是特别重要的战略任务，是实现本诗集国民经济发展的具有重要意义。
　　第四打造一批现代化企业加快走出去的步伐。金融经济健康微观基础在于微观主题质量，只有只有靠经济不断提高才能经受经济主体的考验，为宏观经济的发展奠定基础。为此要积极推动国营的、民营的资本向具有实体大公司大企业集中审核，形成80-100家规模强大，技术先进，结构合理，机制融合拥有知识产权，自主创新，具有国民品牌的跨国企业。要与多元化的方式加快走出去的步伐，归纳几点。
　　第一通过投资、并购相互持股，代理经销，建立开发区，以资本支出带领商品支出，到资产的商品化逐步缩小因进来的差距，提高对外投资效益，完善内外联动做到你中有我，我中有你，实现互利共盈。需要重新审视我国的企业，特别是动芝银行的战略。这为我国企业提供的战略并购和契机，为了不做冤大头，在选择利益区和国家行业企业的时候，必须经过认真的融合。
　　加快人民币可兑换，积极推进人民币国际化的步伐。从货币可兑换的进程来看，大体需要10-20年的时间，我们从2005年实现人民币的境外可兑换，如果按20年来算，我们应该在2016年实现人民币资本可兑换。与此同时，应该打造上海应该全球金融中心，成为人民币交易、结算、交易中心，为人民币国际化打下坚实的基础。在上海的两个建设文件中指出，到2020年基本建成与我国经济实力与人民币国际地位相适应国际金融中心，上述的提法表现，在2020年人民币应该是国际化。
　　我觉得给出的时间表，但问题是我们要到那每个时间，每个时点充分认证它的利和弊，逐步退出人民币的可兑换。需要指出的是，资本项目的可兑换，是以供给方为主，基本是政府的行为。但是货币的国际化，国际货币是非居民对该国货币的需求偏好所决定的。就是推进外国人，外国政府储备当局需要你，因此是两码事。这么来看，人民币成为国际货币还需要一个相当的过程。
　　第六必须加强防范经济金融风险，维护金融安全。当前的金融风险随时存在，我们应该制定经济、金融的安全法律法规，把它列入紧急预案当中，凡是重大的金融政策出台和国有金融资产，乃至以及民营的资产，发生重大变化的时候，可以经过人大听证，通过立法的程序。因为只有经过决策程序的正确和公证、透明，才能保证政策的透明性。这样才能保证国家、人们的利益不受侵害，才能保护国民经济持续正常运行，以及防止危害国家经济、金融安全事件的发生。因此我认为，凡是涉及国计民生，国家经济明白的企业，如果允许外资参股，要允许耻骨的持有，绝不允许有控股权。
　　上述六个，尚需经济金融理论工作，教学工作和实务工作等相关部门深入研究进一步提升理论高度，并得出可供操作性的对策和措施。